Le choix du produit doit plutôt se faire en fonction de son horizon d’investissement et de son profil d’investisseur. Autrement dit, il faut être en mesure de répondre à ces deux questions AVANT de choisir le placement:

A-Pendant combien de temps pouvez-vous vous permettre de laisser votre CELI investi?
B-Êtes-vous en mesure de tolérer une certaine fluctuation (montagnes Russes) de la valeur de votre investissement, ou pas du tout?

Évidemment, plus un placement s’accompagne d’une certaine volatilité, plus les gains libres d’impôt peuvent être importants! A l’opposé, plus on est frileux au risque plus le placement devra être sécuritaire et moins il rapportera!

Suivant ce principe, voici donc mes meilleures idées de CELI pour 2011

1-Pour l’Investisseur craintif qui a un projet à réaliser d’ici 12 mois; le compte Avantage Libre d’Impôt de Banque Manuvie est parfait! Sans frais, ni cachette, il est rachetable sans pénalité ni échéance. Avec un taux de 2,5% c’est difficile de trouver mieux à pareilles conditions.

2-Pour l’investisseur prudent qui n’a pas l’intention de retirer ses économies avant 3 ans, on peut suggérer 50% ZCS (le fonds négocié en bourse BMO Obligations de sociétés à court terme) et 50% ZPS (le fonds négocié en bourse BMO Obligations provinciales à court terme). Le fait qu’ils ciblent les échéances à court terme, ça rend ces fonds en quelque sorte immunisés contre les répercussions négatives qu’entraîneront les prochaines hausses de taux par la Banque du Canada .

3-Pour l’épargnant conservateur qui a du temps, le CIG Boursier ASTRA de SSQ permet de conjuguer toute la sécurité d’un placement garanti ET le potentiel de rendement du marché boursier. De plus, il se distingue des autres par trois caractéristiques exceptionnelles : Il garantit, à l’échéance le capital à 100 % PLUS un rendement minimum! Mais le point qui fait vraiment la différence est le suivant: son rendement potentiel est illimité. Pas de plafond! Bien qu’il a une échéance technique de 10 ans, Il est rachetable en tout temps si désiré. Le CIG Boursier ASTRA SSQ est offert à des taux déterminés chaque semaine. Je le considère très approprié pour le contexte économique du moment.

4-Pour l’investisseur qui n’a pas de projet précis, mais une tolérance au risque moyenne, le fonds commun Revenu Stratégique de Manuvie est un bon choix. Avec 98% en produits à revenus fixes (dont moins de 2% en actions), ce fonds a procuré à ses porteurs de parts un rendement moyen annuel de 8,2% NET de frais au cours des 5 dernières années.

5-Pour l’épargnant capable de supporter une volatilité moyenne, voici sans doute un de mes fonds communs préférés : CI Revenu mensuel Signature. Ce n’est pas pour rien que son gestionnaire Eric Bushell a remporté le prestigieux prix soulignant le «Gestionnaire de la décennie» au Canada. Avec un fonds équilibré, dont le risque est plutôt faible il bat les indices de marchés et ses pairs à platte couture avec un solide 10,2% annuellement depuis 10 ans. Même si ce rendement est NET, sachez tout de même qu’à 1,58%, son ratio de frais de gestion est parmi les plus faibles de l’industrie des  fonds communs.

6-Pour l’investisseur dynamique et audacieux, ce n’est pas le choix qui manque. Il y a d’abord le formidable fonds de petites entreprises Dynamique. Il a surfé sur la crise comme un athlète australien sur un tsunami. En 12 mois, il affiche +27,2% de rendement. Sur 3 ans sa moyenne est de 14,6% par année et sur 5 ans; 13,8%. Cette performance exceptionnelle a valu à son gestionnaire Oscar Belaiche le prix Lipper du meilleur fonds canadien de PME sur 5 ans. S’il a réussi pareil exploit dans un contexte de crise, ça promet durant les années de reprise!

7-Les plus spéculateurs aimeront les FNB sectoriels BMO. Il y en a pour toutes les tendances. Vous pouvez parier sur les denrées, la techno, les marchés émergents, l’immobilier…

8-Enfin pour les actions individuelles mondiales, les experts de Franklin-Templeton ont ciblé quelques titres qui devraient avoir de l’élan en bourse. Microsoft, Cisco, le fabriquant d’édulcorant Tate & Lyle, Michelin, la société énergétique E.ON et la pharma Bristol-Myers Squibb sont de bonnes entreprises qui se négocient à rabais.

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Banque Ally: Cette banque virtuelle devrait offrir sous peu ses comptes aux investisseurs québécois. Pour l’instant son onglet destiné au CELI est assez pauvre en contenu et réfère à un minimum de produits à intérêts, soit: le CPG 12 mois, le CPG à taux élevé et le compte d’épargne. 1/5

BMO (Banque de Montréal): On trouve ici un site plus élaboré et plus complet. Contrairement à la majorité des sites bancaires ou de fonds communs, BMO s’est donnée la peine de refaire à sa manière le calculateur d’épargne proposé à l’origine par le ministère des finances. Le choix des produits est assez vaste. Les explications sont claires mais le contenu est assez limité. 2,5/5

Banque Nationale: Je suis forcé de constater que BN offre une section des plus pauvres. Ultra simple et dénuée. Quatre onglets de base nous renseigne sur la définition du régime, à qui il s’adresse, les comparaisons avec le REER et une interface pour contribuer en ligne. Curieusement BN considère que le CELI se limite à 2 options. Des CPG à taux pas vraiment concurrentiel ou l’achat à escompte de valeurs mobilières.  Il ne faudrait pas se surprendre si les épargnants se tournent vers les solutions de la compétition. 2/5

CIBC: L’utilisation d’un porte-parole pour une institution financière est une arme à deux tranchants. Patrick Labbé est un comédien qui fait parti du paysage québécois, surtout à cause de sa participation à la série « Les Boys ». Depuis environ 2 ans, il représente la CIBC dans ses publicités. Comédien proche du peuple et attachant dans ses rôles, il apparaît plutôt coincé et très sérieux dans le rôle de l’annonceur de la banque. Dans les clips consacrés au CELI, c’est le même Labbé qui explique le fonctionnement et les solutions offertes. Le résultat est correct et correspond à l’emploi d’un porte-parole publicitaire. La section a donc l’air d’une « grosse pub » bancaire! Point. Je remarque un excellent calculateur de CELI et la compétence du spécialiste Jaimie Golombek. Pourquoi ne pas maximiser la présence de cet expert et l’inclure dans les vidéos? 3/5

Desjardins: Ici, on prend soin de la section CELI et ça paraît! Une des rares institutions à avoir du contenu vidéo moderne et adapté parfaitement aux réalités du web! En un clin d’oeil, on sait dans quel produit Desjardins il est possible de souscrire à son compte d’épargne libre d’impôt. Contrairement à d’autres institutions, Desjardins ne tente pas de diriger les dépôts CELI uniquement vers les produits d’intérêts et c’est tout à son honneur! La comparaison CELI-REER est bien en évidence sur la première page et c’est souvent ce qui est le plus recherché par les investisseurs. 3,5/5

HSBC: Beau et bon site de référence. La HSBC a réalisé un bon coup avec son volet animé résumant les options. En consultant celui-ci, l’épargnant comprend tout de suite que le CELI peut s’ajuster à chacun de ses projets. HSBC se distingue de la concurrence en accordant un onglet aux bénéficiaires. Ils ont compris que les investisseurs naturels des CELI sont retraités et soucieux de la transmission de leur patrimoine. Afin de rendre le site encore plus ttrayant, l’intégration d’un calculateur CELI serait souhaitable. 3/5

ING-DIRECT: Notre grande banque virtuelle a été une des premières à croire aux principes du CELI. En fait selon la direction, ce régime était parfaitement en ligne avec sa mission d’offrir des produits et services financiers sans frais et sans complication.  La section CELI d’ING-Direct n’est pas très élaboré mais a le mérite de couvrir l’essentiel. ING a seulement 3 produits admissibles au CELI: son compte à haut rendement, ses CPG et ses nouveaux fonds « à viser » (StreetWise au Canada anglais). Ce sont des fonds communs équilibrés à faible coût basées sur des indices de marchés. Les rendements sont très moyens mais… ce n’est qu’un début. Je déplore l’absence d’une section liée à la planification. 2/5

Scotia: Banque Scotia s’est forcé quelque peu en créant une interface animé résumant le principe du CELI. Il est cocasse de constater de l’annonceur prononce C-E-L-I plutôt que CELI, tout court. Le message a somme toute un peu vieilli. On décrit ce « nouveau » véhicule d’épargne qui au moment d’écrire ces lignes… célébrera bientôt ses 3 ans! Le calculateur CELI est assez ingénieux et permet rapidement de visualiser l’impact de l’épargne sans imposition. Basé sur Flash, il ne pourra cependant pas être utilisé sur un iPhone ou un iPad. La Scotia a une offre de produits des plus complètes et peut bien servir votre épargne libre d’impôt. 2,5/5

RBC: La Banque Royale a fait un excellent travail de recherche pour enrichir régulièrement ses pages consacrées aux CELI. Compte tenu de son offre de produits des plus complètes et des ressources toujours pertinentes, je considère qu’elle a une des plus  intéressantes section CELI. La page « Le CELI vous convient-il » est un modèle de référence à conserver dans vos favoris. Je retiens aussi leur calculateur CELI-MATIQUE et la page l’ABC du CELI. 4/5

Banque TD: La TD a une section CELI des plus honnêtes. L’effort a souligner tient du fait qu’on relie la section CELI, à leur centre de planification de la retraite et les liens vers les sites du gouvernement du Canada. Il est vrai que depuis l’avènement du compte d’épargne libre d’impôt, on ne peut plus envisager la retraite de la même manière. Chez TD, on l’a bien saisit. CPG, fonds communs, compte à rendement élevé, valeurs mobilières et demandes en ligne… impossible de passer à côté. Ajoutons la nouvelle section pour les jeunes épargnants et TD  remporte la palme! 4,5/5

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Quelle est la différence? Ce qui reste dans vos poches! La majorité des fonds communs sont structurés en fiducie. Tous les effets des transactions des gestionnaires appartiennent aux porteurs de parts, et rien de plus normal! Les intérêts, dividendes et gains en capital réalisés dans une année sont répartis et transmis par feuillets fiscaux à ceux qui en détiennent des unités. Ainsi à chaque année, l’investisseur d’un fonds doit payer son impôt sur les profits déclarés de son fonds.

Les fonds en catégorie sont plutôt des incorporations qui détiennent des unités de fonds. La loi de l’impôt étant ainsi faite, tant que vous ne vendez pas vos actions, elles prennent de la valeur à l’abri de l’impôt. Au moment de la vente, vous réaliserez un gain en capital qui serait imposable à 50%! Toute une économie par rapport à un fonds commun ordinaire ou à un CPG.

Là où les fonds en catégorie sont le plus intéressants, c’est lorsqu’ils détiennent des placements réputés rapporter des distributions régulières, comme des obligations, des unités de fiducies de revenus, des hypothèques et des obligations. Ces fonds parviennent à transformer le traitement fiscal et reporte encore vos gains et distributions en gain en capital. Les grandes familles de fonds comme Manuvie, Dynamique, CI, Fidelity, Standard Life ont de tels fonds et les résultats sont franchement étonnants.

Dans tous les cas il est permis de passer d’une catégorie à l’autre (exemple: catégorie équilibrée de revenu à catégorie marchés émergents) sans engendrer de disposition imposable. Comme les différentes classes d’actions d’une même entreprise (catégorie A, B, C, privilégié, droits de vote multiple…etc.), la loi des corporations permet de déplacer ses actifs sans devoir inviter un ministre des finances dans son salon.

Une belle solution pour les retraités ou les investisseurs qui ont des excédents de REER et de CELI

Mais doit-on privilégier les fonds en catégorie au détriment des CELI? Absolument pas! Le CELI est encore mieux que ces fonds fiscalement avantageux. Ils ont beau être avantageux, mais ils ne parviennent pas à ÉLIMINER complètement l’impôt comme le font les CELI.

En conclusion, si vous avez des épargnes à investir; privilégiez les REER, les CELI et ensuite les fonds en catégorie fiscale. Ils n’ont pas de plafond de cotisation et peuvent être détenus autant par un individu que par une corporation!

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Le Titulaire remplaçant:

• concerne le conjoint de fait ou marié de la personne qui a souscrit le CELI
• Il peut devenir propriétaire du CELI au décès du titulaire
• toutes les sommes transférées demeurent libres d’impôt
• On peut désigner son titulaire successeur à la souscription du compte
• Le formulaire RC240 pour la désignation d’une cotisation exclue au survivant d’un CELI doit avoir été soumis à l’Agence du Revenu du Canada 30 jours après avoir reçu les actifs du défunt. Pour conserver son droit de cotiser et de maintenir les actifs à l’abri de l’impôt, il faut procéder au transfert AVANT la fin de l’année de calendrier, qui suit le décès.

Le bénéficiare:

• Représente toutes autres personnes qui ne sont pas le conjoint (e) ou époux (se) d’un titulaire
• Le compte est transféré dans un CELI du bénéficiaire, mais NE PEUT excéder la valeur de ses droits de cotisation
• Le revenu gagné par le compte CELI du défunt, entre le le moment du décès et e transfert est IMPOSABLE.
• Selon la province, les bénéficiaires peuvent éviter le processus d’homologation en passant par un produit protégé comme un fonds distinct, un CIG ou une rente d’une compagnie d’assurance.

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En plus de perdre du temps, vous perdez de précieux intérêts LIBRES d’impôt! Les récentes statistiques Morningstar, font ressortir encore une fois que certains gestionnaires ont plus le tour que d’autres pour dénicher les bonnes occasions et offrir du rendement aux investisseurs, peu importe le climat économique!

Pour l’investisseur modéré à Dynamique, avec un horizon de 3 à 5 ans (avant de devoir faire des retraits), je recommande le Fonds de Revenu Stratégique Manuvie. Axé spécifiquement sur les titres de créances (Obligations) il est surtout investi dans des sociétés de marchés en développement ou en émergence. On peut à l’occasion retrouver des actions privilégiées dans ce fonds. Au cours des derniers 12 mois, il a produit un rendement de 7,9% NET de frais. Pendant ce temps, la médiane des fonds du même type rapportait 3,2 %. Sur 36 mois, le résultat est aussi formidable. 10,2% annuel NET de frais contre 5,7% pour la médiane des semblables. Pas mal, pour un portefeuille contenant moins de 2% d’actions en bourse!

Pour l’investisseur équilibré désirant participer davantage aux marchés boursiers, le CI Signature Revenu élevé est un excellent choix. Depuis 10 ans, ce fonds équilibré affiche un très confortable 10,1% de rendement annuel NET de frais. Et curieusement, avec 1,52% c’est un des fonds les moins gourmands en matière de ratio total de frais de gestion. Au cours des 12 derniers mois, nous avons plutôt ressenti les effets négatifs de la crise ou encore des signaux de volatilités élevées des bourses. Et bien durant cette période hasardeuse ce fonds a su dégager 18,6% de rendement NET. Investi à moins de 50% en actions, ce fonds a su offrir de prestigieux prix de gestion de portefeuille à toute l’équipe d’Eric Bushell .

Enfin, si votre tolérance au risque est élevée, les petites capitalisations boursières sauront bien vous le rendre. Dans cette catégorie, le fonds Dynamique de petites entreprises est assez impressionnant. Visant spécifiquement les entreprises de capitalisation inférieure à 600 millions, il a su offrir à ses porteurs de parts près de 14% de rendement net par année, depuis 5 ans. Une valeur ajoutée de 9% par rapport à la médiane canadienne. Évidemment, il bat le TSX à platte couture. Si vous y aviez investi votre CELI de 5000$ dès janvier 2009, vous auriez en poche 7500$. Mais dans quoi le gestionnaire Oscar Belaiche investi-t’il pour réussir pareil exploit? C’est ce qui étonne, car il touche aussi bien au monde des médias, que les services financiers ou les mines. Ainsi au 30 juillet, il avait des positions dans l’aurifère Osisko, First national financial, Legacy Oil, les cinémas Cineplex et plusieurs autres.

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À tenter de deviner les directions des marchés, on est toujours perdants. À titre d’exemple, la firme Fidelity Investments a élaboré quelques scénarios impliquant un investissement le 1er août 2002 de 10 000$ dans les actions du S&P/TSX canadien. 7 ans 1/2 plus tard, l’investisseur patient a obtenu une valeur totale de 21 369$. Cependant, l’épargnant nerveux qui s’amuse à entrer et sortir au gré des manchettes des journaux se retrouve avec un résultat nettement inférieur. En manquant seulement les 40 meilleures journées à la hausse (sur environ 2500 journées de négociations), on n’obtient que 4 468$. Soit une perte de 5 532$ et 16 901$ de moins que celui, qui s’est contenté de se croiser les bras!

Les meilleures et les pires journées sont pratiquement impossibles à prédire. Rappelons-nous le mois d’août 1998. L’indice canadien avait chuté de plus de 20% pour ensuite… reprendre 109% en 24 mois. Sortir des marchés pour éviter les baisses temporaires peut nous faire manquer les rebonds les plus significatifs à long terme réduisant ainsi substantiellement le rendement moyen de notre compte d’épargne libre d’impôt.

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Il est clair que ces publicités ont aidé les Canadiens à connaître l’existence des CELI mais, pas vraiment à les comprendre. 50% des Canadiens ont entendu parler quelques parts des CELI. Ce n’est pas là très concluant. Mais si plus de 80% des Canadiens choisissent des placements bancaires peu générateurs de revenu d’intérêt, c’est sûrement en raison du nom. Même si j’administre le site CELI.ca, je dois reconnaître que le terme « CELI » est mal choisi. L’appellation «Compte d’Épargne» dirige les épargnants vers une fausse piste. Je pense bien qu’un peu plus de planification stratégique du ministère des finances aurait permis de conclure que la meilleure appellation possible aurait pu être RELI, pour Régime d’Épargne Libre d’Impôt.

Avec RELI, il n’y a plus de méprise possible. Comme dans les cas des REEE et REER, le terme RELI n’aurait fait référence à aucun produit spécifique et aurait permis encore plus d’efficacité de portée de cette campagne onéreuse. Pas de doute, ce fut des millions empochés facilement et rapidement par les agences publicitaires Palm et Havas.

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Cependant, bien des parents hésitent et avec raison. On aimerait bien que notre enfant conserve les sommes soit pour l’achat d’une première maison ou pour un retour aux études, mais on ne les offre pas délibérément pour que cela serve de tirelire ou pour le financement des virées avec les copains. Mais comme ce qui est donné est donné…. Il est difficile de faire respecter des conditions à un jeune adulte davantage inspiré par la faune des terrasses de la rue Crescent que par les termes d’un budget personnel.

Qu’avons-nous comme solution? Bien sûr on pourrait ouvrir une fiducie familiale et imposer toutes sortes de conditions et faire valider le tout par un notaire… Voyez le portrait et surtout les factures salées que cela engendre… En fin de compte, on ne serait pas plus avancé, car SEULS les individus adultes peuvent détenir un CELI. Donc, l’option n’est pas possible pour les sociétés et les fiducies de ce type.

Mais j’ai tout de même trouver une façon efficace de garder un peu de contrôle…  Elle ne repose pas sur les conditions des CELI mais sur les règles d’un type de produit en particulier qui est admissible au compte d’épargne libre d’impôt. Les polices de rentes variables des compagnies d’assurance vie ont la particularité de permettre la désignation d’un bénéficiaire. Il existe deux types de bénéficiaires en cas de décès; révocable ou irrévocable.

C’est le deuxième qui nous intéresse. Supposons que je prends des CELI à mes deux garçons majeurs de 18 et 22 ans. Je leur impose  la condition que les sommes ne peuvent être retirées que pour financer un retour aux études, une mise de fonds sur une résidence ou sur un projet d’entreprise. Avec un CELI bancaire ou de valeurs mobilières, mes enfants majeurs pourraient sans mon consentement vider leurs comptes en cachette. L’institution ou les conseillers financiers en cause, ne pourraient même pas m’en informer puisque les sommes ne m’appartiennent plus.
Mais, avec les contrats de police de rente variable ou fonds distincts, je pourrais me NOMMER comme bénéficiaire IRRÉVOCABLE en cas de décès de mes enfants. Ainsi, avant tout retrait (même partiel) ou changement d’option d’investissements, mon consentement par signature sera exigible. Alors voyez, il n’y a maintenant plus de raison d’hésiter.

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RBC Actions en direct, Scotia iTrade, Questrade, BMO, Disnat, TD Waterhouse…etc?

Charles Martineau, un étudiant à la maîtrise en finance internationale des HEC de Montréal a analysé scrupuleusement 9 institutions de courtage à escompte offrant des comptes d’épargne libre d’impôt. Le site Investisseurautonome.info a publié son travail d’analyse. Sans nommer une grande championne, on retiendra que Questrade offre les tarifs les plus bas. En raison de son grand nombre de succursales, TD Waterhouse a un avantage dans le service au détail.

Charles Martineau a aussi observé que les conditions sont meilleures si vous détenez plus d’actifs au sein d’une même firme. Le nombre de transactions que vous comptez effectuer peut aussi servir à mieux cerner votre choix. Enfin, notons que le français n’est pas la priorité de Qtrade Investor et Questrade.

Pour bien visualiser le travail de Charles Martineau, ses tableaux complets nous en apprennent énormément sur les différences de conditions entre les firmes.

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« Depuis que le gouvernement a instauré le compte d’épargne libre d’impôt, plus de 4,6 millions de Canadiens ont ouvert un compte afin d’épargner pour leur avenir, tout en tirant un revenu libre d’impôt de leurs placements. Ces placements appuient la croissance économique à long terme du Canada et favorisent un meilleur niveau de vie pour les Canadiens. »

En date du 31 décembre 2009, la juste valeur marchande de tous les CELI détenus par les Canadiens était de 17,9 milliards de dollars. On peut supposer que le montant est encore plus élevé puisque plusieurs combinent leur nouvelle contribution REER avec celle du CELI.

Le ministre Ashfield rappelle que: … »le CELI peut servir à épargner pour la retraite, l’achat d’une nouvelle voiture, des vacances en famille ou le paiement des frais de scolarité. « 

Les règles qui régissent les comptes d’épargnes libres d’impôt sont extrêmement simples à comprendre. Les résidents canadiens âgés d’au moins 18 ans qui possèdent un numéro d’assurance sociale valide peuvent mettre de côté jusqu’à 5 000 $ chaque année dans une gamme d’options d’épargne et ne jamais payer d’impôt sur le revenu reçu ou les retraits. Les placements dans un CELI et les montants retirés n’ont aucune incidence sur les prestations ou les crédits fédéraux fondés sur l’étude du revenu comme la prestation fiscale canadienne pour enfants ou le Supplément de revenu garanti.

On peut déposer dans un CELI : argent comptant, fonds communs de placement, valeurs mobilières cotées à une bourse de valeurs désignée, certificats de placement garanti, obligations et certaines actions de petites entreprises.

Les personnes qui n’ont pas encore ouvert de CELI, mais qui y étaient admissibles en 2009, peuvent en ouvrir un en 2010 et y cotiser jusqu’à 10 000 $, car les droits de cotisation inutilisés des années précédentes sont reportés d’années en années.

Les droits de cotisation à un CELI sont indiqués dans l’avis de cotisation que nous envoie chaque année l’ARC. On peut aussi déterminer ses droits de cotisation au moyen des services en ligne de l’Agence du revenu du Canada (ARC), comme Mon dossier et Accès rapide.

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• 21 % des Canadiens prévoient d’investir leur remboursement d’impôt dans un REER ou un CELI.
• 15 % des répondants ont l’intention d’utiliser cet argent pour rénover leur maison ou régler d’autres dépenses de consommation de leur ménage.
• 12 % des répondants consacreront cet argent à des voyages ou à l’achat d’articles pour leurs loisirs.
• Et seulement 4 % des Canadiens prévoient d’utiliser leur remboursement d’impôt pour réduire leur dette hypothécaire.

Alors, si j’exclus la dépense, quoi faire avec ce beau remboursement d’impôt qui arrivera sous peu? Le CELI, le REER ou l’Hypothèque?
Moi je vous dis; les 3! Ainsi, si vous attendez un gros remboursement dodu de 5000$, vous pouvez le déposer temporairement dans un CELI en fonds d’obligations à court terme. En mars 2011, en supposant un rendement annuel de 5% (que bien des fonds court terme atteignent ou dépassent) vous aurez un solde cumulatif de 5200$ que vous versez dans votre REER, pour les impôts de 2010.

En supposant un taux d’impôt marginal de 40%, cela vous engendrera un autre retour de 2080$. Qui pourra bien servir à faire un versement supplémentaire sur votre hypothèque! c’est pas ça l’art de recycler son retour d’impôt?

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Ne vous fiez pas sur les performances de 2009 pour fixer votre choix. Les rendements d’une seule année ne sont pas du tout un bon indicateur de l’avenir. À l’opposé, les performances moyennes annuelles sur 5 et 10 ans démontrent avec éloquence la capacité de certains gestionnaires à répondre avec efficacité aux crises et opportunités.  À ce chapitre, la dernière décennie nous a balancé: une bulle spéculative en technologie, une attaque terroriste sur Wall Street, deux guerres, une bulle spéculative immobilière, une crise financière sans précédent et une récession mondiale! Certains gestionnaires sont passés à travers ses obstacles comme une balade dans un sentier pédestre.

Voici cinq fonds de différentes classes qui se sont démarqués au cours de la dernière décennie (01-2000 à 01-2010). Ils ont su préserver le capital, profiter des rebonds et battre à plate couture leurs indices de références, la médiane de l’industrie et les fonds indiciels négociés en bourses. Les rendements affichés sont tous nets de frais.

1. - TD Obligations canadiennes. Moyenne annuelle sur 10 ans: 6,42%
2. - Manuvie Revenu mensuel élevé. Moyenne annuelle sur 10 ans: 11,2%
3. - Industrielle-Alliance dividendes. Moyenne annuelle sur 10 ans: 11%
4. - Dynamic fonds Valeur du Canada. Moyenne annuelle sur 10 ans: 10,6%
5. - Placement CI Harbour. Moyenne annuelle sur 10 ans: 8,8%

*Source: Morningstar Janvier 2010

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Les Billets de dépôts CIBC rendements totaux supérieurs série 34 sont disponibles jusqu’au 26 février 2010. Ces billets investissent dans dix sociétés canadiennes de premier plan comme BCE, Barrick Gold, RIM, Rogers, Sunlife et autres. Le capital est protégé à 100%. D’une durée de 5 ans, le coupon annuel peut atteindre 10,5%.

Le CIG boursier de SSQ offre un bon rapport protection/potentiel. D’une durée de 10 ans, il est rachetable en tout temps. Il est constitué de 2 éléments protégés. Un certificat représentant 40 ou 60% (à votre choix) à 3,5% et le reste en fonds garantis administrés par des gestionnaires institutionnels de premier plan, dont Jarilowsky Fraser et McLean Budden. Ce qu’il y a de plus attrayant est l’absence de plafond de rendement. Tout est protégé et même si le rendement a explosé et totalise 100%, ça vous appartient.

Le fonds commun Hartford Chefs de file mondiaux devrait encore bien faire cette année. En 2009, comparé aux autres fonds mondiaux, il a offert plus de 11% en valeur ajoutée. Il a rapporté 23% versus 12% pour ses pairs. Dans les années 90 et jusqu’en 2004, son gestionnaire vedette Bill Kanko a contribué grandement au succès de la famille Trimark. Maintenant propriétaire de sa boîte Black Creek investments, il gère exclusivement pour la compagnie Hartford Life du Connecticut.

Le FNB BMO infrastructures mondiales reproduit l’indice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index. Ce fonds négocié en bourse reproduit l’indice constitué des géants des sociétés liés aux infrastructures. Tous s’entendent pour dire que les prochaines années seront riches en investissements dans ce secteur. Au cours des 25 prochaines années, à l’échelle globale, les routes, aqueducs, réseaux électriques, pipelines, voies maritimes et autres grands travaux vont accaparer 20 billions de dollars. En investissant dans ce fonds, vous ciblez les entreprises qui vont en bénéficier directement. Avec un ratio de frais inférieur à 1%, c’est le genre de placement à long terme destiné aux investisseurs dynamiques.

Enfin, si vous êtes plutôt agressif, ouvrez un compte  dans une firme de courtage à escompte et placez votre cotisation en liquidité. En 2010, je vous invite à surveiller étroitement l’entrée en bourse de quelques sociétés de premier plan qui devraient connaître des départs fulgurants, semblable à Google il y a quelques années. Les IPO ou offre initiale représentent des occasions uniques. Comme 2009 a été très tranquille de ce côté, on prévoit que les nouvelles émissions seront en augmentation en 2010. Facebook et Twitter sont attendus de pieds fermes sur les parquets. Si vous avez la liquidité à portée d’un clic de souris, vous ne devriez pas rater ces opportunités.

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Comme vous et moi, Claire est impuissante devant ce fait et ne pourrait rien y changer. Elle a pourtant le pouvoir de changer de rôle, de modifier ses perceptions et d’améliorer son sort. Si son institution financière est suffisamment capitalisée et sérieuse pour qu’elle y dépose son argent et qu’elle se couche le soir en toute quiétude… sans crainte de perdre ses économies dans une faillite ou autre drame. Alors, son institution est solide. Très solide.

En devenant une actionnaire de cette même institution de premier ordre, elle sera propriétaire et aura droit à des dividendes de plus de 4%… et un droit de vote à l’assemblée.

Évidemment, si la valeur des actions s’apprécie… son rendement s’en portera mieux. À titre d’exemple depuis le début de l’année l’action de la Banque TD s’est appréciée de plus de 60%… Ce n’est pas toujours comme ça, et il est illusoire de faire des projections basées sur 2009. Il y a parfois de fortes turbulences, mais c’est un fait, nos banques sont solides et il est définitivement plus payant d’en être actionnaire plutôt que simple déposant. À titre de comparaison, une fois que vous vous êtes assuré de la solidité et de la qualité d’un immeuble, aimez-vous mieux en être propriétaire ou locataire?

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On estime qu’un million de travailleurs québécois ne cotisent pas du tout à un régime de retraite. De ce nombre cinq cents milles gagneraient un salaire entre 20 000 et 50 000 dollars. Ils œuvrent pour la plupart pour une des 73 000 petites et moyennes sociétés de la province.

Dans le but avoué d’enlever un peu de pression sur la RRQ qui a été sérieusement amochée par les déboires de la Caisse de dépôt et placement du Québec, le ministre Sam Hammad a lancé l’idée de crée un nouveau régime d’épargne s’alliant au CÉLI.

«Le régime proposé s’inscrit dans le plan de lutte contre la pauvreté, notamment parce qu’un incitatif financier pourrait être envisagé par les personnes à faible et à moyen revenu, bâti sur un modèle similaire à la «prime au travail », dans le but de les aider à payer leur cotisation au régime volontaire», précise le document d’études du ministre.

Un CÉLI ultra compétitif!

Concrètement, le ministre Hammad table sur un régime très attrayant où un travailleur qui n’a pas de régime de retraite complémentaire pourra verser à la Régie des rentes une cotisation additionnelle de son choix, et ce dans un Compte d’épargne libre d’impôt (CÉLI).

Les sommes recueillies par la Régie de rentes pourraient être gérées par une institution financière ou la Caisse de dépôt et placement du Québec après une offre incitative de rendement garanti de plus de 5 %, selon certaines sources. Les épargnes viendraient donc s’additionner aux droits de la RRQ, une fois l’âge de la retraite atteint. Ce serait ni plus ni moins un REER public.

Dans l’immédiat c’est fort louable et très attrayant, mais… pas pour demain. Le gouvernement prévoit faire des consultations publiques et entamer des échanges avec Ottawa. Il est clair que tout l’aspect fiscal d’un tel régime devra avoir reçu la bénédiction du fédéral.

Le ministre de l’emploi et de la solidarité sociale mentionne tout de même qu’un bon bout de chemin est fait. «Ça fait un an et demi que je réfléchis à cela. M. Charest est très sensible à la situation et on se dit qu’il faut faire quelque chose pour ce million de personnes» [qui n’ont pas de régime de retraite].

La mission est noble, mais attendons-nous à une forte résistance des banques. Imaginez un CELI gouvernemental qui «Garantit » du 5%. Ça fera des milliers de clients en moins pour nos banques affamées! Le taux maximum qu’on trouve pour un certificat de placement garanti fermé de 5 ans offert par les grandes banques à charte est de 2,1%.

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Ally se fait désirable mais, attention. On ne confie pas son épargne à la première séductrice de portefeuille venue. Comme quelques autres, Ally offre des services bancaires virtuels. On ne propose que des certificats de dépôts, des comptes bancaires et comptes d’épargne libre d’impôt (CÉLI).

Après quelques petites recherches, je comprends qu’Ally est une compagnie de Fiducie ResMor et elle est membre de la SADC qui protège l’épargne en cas de faillite de l’institution. Bon, au moins c’est sérieux. La compagnie de fiducie ResMor a déposé le 27 juin 2009, une demande dans la Gazette du Canada en vue de changer son nom pour Banque Ally. En effet, c’est plus attrayant que ResMor? Je ne suis pas plus avancé. J’ai eu beau chercher dans tous les dédales des sites internet d’Ally et de ResMor, je n’apprends rien sur ceux qui tirent les ficelles de cette organisation généreuse.

Qui c’est ça ResMor? Je trouve que ça sonne comme raide mort! Justement. Un communiqué échappé dans CNW, décrit ResMor comme une filiale de General Motors Acceptance Corporation (GMAC). Les services financiers de GM, qui ont failli passer dans le tordeur en même temps que le géant de l’automobile mal foutu!

Mais, les dirigeants ont pu sauver les meubles in extremis. Rappelons que GMAC est en affaires depuis 1919. Partant d’une société spécialisée dans le financement, elle a su créer une famille diversifiée de sociétés qui offrent des services de financement de toutes natures.

En plus du prêt automobile, GMAC offre des hypothèques commerciales et résidentielles. Elle offre aussi du financement commercial et on peut y investir en achetant le papier commercial GMAC ou autres titres de créances. Comme une poupée russe, la structure financière d’Ally ne s’arrête pas là. Le fonds Cerberus est le détenteur de GMAC. Ce fonds privé possède des dizaines de sociétés dont les épiceries Albertsons, 250 Burger King, les autocars Blue Bird, le producteur de film Spyglass… et Chrysler.

Rappelons que GMAC a été au coeur du plan de sauvetage de l’administration Obama et a dû bénéficier d’une injection fédérale de plus de 13 milliards afin de rester en vie. GMAC fut un des grands émetteurs de papier commercial à risque (subprime).

Pas étonnant qu’on travestisse maintenant le nom et l’aspect visuel. Ally? Comme dans Ali Baba ou Ally McBeal? Se tenir loin de GM n’est pas  une mauvaise idée… pour éloigner le mauvais sort. Est-ce que je confierais mon épargne entre les mains de ce travesti? Certainement! La caution de la société de l’assurance dépôt du Canada me sécurise amplement.

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Au journaliste Hugo Fontaine, elle affirme que «Les gens nous demandent combien rapporte notre CELI. Nous leur répondons que cela dépend de ce qu’ils vont y mettre dedans.»   On peut bien y déposer ses économies dans des CPG, des actions, ou des fonds communs. La représentante de la Laurentienne remarque deux types d’investisseurs qui s’intéressent au CÉLI. Ceux qui ont cotisé au maximum de leur REER ou les retraités qui ont encore de la capacité à épargner. Ainsi, ils souhaitent le faire à l’abri de l’impôt. Et, des plus jeunes avec des projets précis comme un retour à l’école, un voyage ou l’achat d’une maison.

Dans ce cas, il est recommandé de choisir des produits plus sécuritaires. Erreur à ne pas commettre: placer son CÉLI dans un CPG non rachetable!

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Grâce à la subvention pour l’épargne-études (SCEE), on ajoute 20% à tous vos dépôts, pour une subvention maximale annuelle de 400$ par enfant. Ce n’est pas rien. Très souvent on va choisir le CELI en raison de la souplesse de rachat. Pourtant une simple réflexion quant au type de régime REEE, vous rapprochera de la souplesse d’un CELI.

Il est facile de confondre « produit » et « régime ». Lorsqu’on pense au REEE, on pense souvent par automatisme à un régime de fondation du type Universitas. Ceux-ci engagent les titulaires sur plusieurs années et peuvent même vous pénaliser, si vous sautez des contributions. Ces contrats d’épargne-études ne sont certainement pas assez souples pour les parents travailleurs autonomes ou ceux dont les perspectives d’emploi sont incertaines. Optez donc pour un régime REEE aux contributions facultatives et sans pénalité. CPG, fonds monétaires, obligataires, équilibrés… et pourquoi pas, un compte bancaire REEE. La subvention de 20% augmentera la somme et vous aurez toute la souplesse d’utilisation de ces économies.

Comprenez aussi que la croissance, comme dans le cas du CELI, sera à l’abri de l’impôt. Advenant un revers de fortune ou encore, le fait que votre enfant ne fasse pas d’études post-secondaires, vous pourrez retirer les sommes nécessaires. Évidemment, vous perdrez la subvention, mais le parachute sera là! Je préfères de loin les placements qui ne nous engagent pas sur de longues périodes. Des engagements qui paraissent au départ assez banal, peuvent devenir des fardeaux quand la vie nous cause de mauvaises surprises.

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-Bonjour! J’ai entendu dire qu’il est possible de faire du «daytrading» dans un CELI sans impôts. Est-ce vrai? Si vous croyez que oui, avez-vous obtenu des garanties du ministère du Revenu. J’ai très peur que si je fais, du bon day trading dans mon CELI autogéré, que le gouvernement vienne piger là-dedans. Qu’ils disent que le daytrading n’est pas toléré dans un CÉLI. Merci beaucoup de votre temps.

Cette zone grise a été maintes fois soulevées par des journalistes ou encore carrément par des firmes comptables. J’ai donc, fait les vérifications directement avec les fonctionnaires de l’Agence du Revenu du Canada, spécialistes dans les comptes d’épargne libre d’impôt. Après une dizaine de minutes d’attente, voilà Marie que me répond de son bel accent… acadien!?

-À partir de combien de transactions dans mon CÉLI, je serais étiqueté «daytrader» ou investisseur spéculatif?

-Comme tous les comptes enregistrés, comme il n’y a maintenant plus de limites de contenus étrangers dans les épargnes, nous de vérifions seulement le plafond de cotisations. Nous ne considérons pas le nombre de transactions. Si un épargnant ne dépasse pas sa limite de contribution annuelle dans son CÉLI, il n’a rien à craindre de notre part et nous n’intervenons jamais dans les opérations directes dans les comptes. C’est aux firmes de courtage ou de placement de fixer leurs propres limites ou exigences!

Donc ça me semble clair, mais certainement pas tout à fait aux yeux de Bob. Je n’en reste pas là et je téléphone à trois des plus respectables firmes de courtage directes : Disnat, RBC placements en direct et BMO Ligne d’action. La réponse est unanime: tout comme le REER aucun de ces courtiers en valeurs ne plafonne le nombre de transactions dans un CELI. J’ai insisté pour faire valoir que j’avais des craintes à ce sujet et je voulais transiger 30 ou 40 fois par semaines, la réponse reste la même: AUCUN PROBLÈME!

Chez Disnat, j’ai été plus précis en mentionnant que je déplacerais régulièrement de nombreuses positions avec des options et que je serais très actif avec mon compte CÉLI. Encore là, Disnat n’imposera aucune limite dans la disponibilité des produits. Avec BMO Ligne d’Actions, j’ai exigé du représentant aux services à la clientèle qu’il consulte un directeur. Après contre-vérification, on m’a précisé que s’il y a une mise en garde à faire pour les investisseurs hyperactifs, c’est au niveau des «pertes en capital». Elles sont irrécupérables si les transactions inhérentes concernent des titres détenus dans un compte d’épargne libre d’impôt. Soyez donc avisé!

A l’unisson, on m’a donc confirmé à l’ARC, chez Disnat, RBC et BMO que ce qui est toléré dans un REER l’est aussi dans un CÉLI. Alors Bob, tenez-vous prêt, dès janvier 2010 la mise initiale cumulative du CÉLI passe à 10 000$. Vous pourrez donc «trader» autant de fois que vous le voudrez!

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« La décote reflète le point de vue de DBRS que l’environnement actuel a un impact négatif sur le parent direct de ING Direct Canada, ING Bank NV et sa maison-mère ultime, ING Groep NV », affirme l’agence.

Celle-ci note que les résultats du groupe financier néerlandais montre des revenus « qui pourraient souffrir d’un stress considérable pour plusieurs autres trimestres, à cause d’une qualité du crédit qui se détériore et aussi pour des coûts liés à des expositions historiques, et ce au moment où l’économie demeure faible et les marchés financiers fragiles. » DBRS estime aussi que ces pressions risquent de restreindre la flexibilité financière de la maison-mère.

DBRS s’inquiète de l’avenir d’ING. L’agence reconnaît les efforts de la banque, qui tente de se recentrer, à l’échelle mondiale, sur des activités jugées plus essentielles, afin d’améliorer son profil de risques. Mais l’agence estime que ce repli pourrait mener à un recul des revenus.

En plus de la dette à long terme, DBRS a confirmé la cote de la dette à court terme de l’institution financière, mais elle a noté que la tendance demeure négative dans son ensemble. Mais l’agence reconnaît que ING Canada demeure une filiale clé pour la maison-mère, et que les opérations canadiennes ont beaucoup de succès dans les dépôts et les hypothèques. De plus, la maison-mère demeure une franchise majeure en Europe. Et ses revenus récents démontrent sa résilience, ajoute l’agence.

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Une activité spectaculaire

… »Cette augmentation est attribuable en grande partie au lancement des CELI. Depuis le 1er janvier dernier, tous les adultes canadiens peuvent investir jusqu’à 5000$ par année dans le nouveau compte d’épargne libre d’impôt (CELI) qui leur permet de faire croître leurs épargnes à l’abri du fisc.

Plusieurs ont choisi d’ouvrir un CELI dans une firme de courtage direct, qui offre une large gamme de produits financiers, moyennant des frais de transaction réduits, aux investisseurs autonomes qui se débrouillent sans l’aide d’un courtier.

Chez BMO Ligne d’action, environ 35 000 clients ont ouvert un CELI, ce qui représente près de la moitié des ouvertures de compte depuis le début de l’année. La tendance ne se dément pas: encore en août, les CELI formaient environ 40% des ouvertures de compte.

«L’arrivée des comptes CELI a créé une activité spectaculaire, pour nous. Et ça ouvre la porte à une nouvelle clientèle», se réjouit M. Dussault. Il précise qu’environ 30% des investisseurs qui ont ouvert un CELI sont des nouveaux venus chez BMO Ligne d’action. »…

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Voici les rendements obtenus par les détenteurs de 6 catégories de comptes CELI/témoins.
Si nous avions placé notre 5 000$ de cotisation maximale au premier janvier 2009, voici de quoi aurait l’air notre solde après 6 mois.

De cette liste, il ne faut pas conclure que certains produits sont meilleurs que d’autres. Le rendement ajusté au type d’investisseur et à l’horizon de placement a énormément d’importance. Le CELI prudent convient très bien à ceux qui ont un projet dans les 24 mois à venir. Le CELI équilibré desservira plutôt celui qui n’a pas de retrait à réaliser avant 36 mois. Pour les investisseurs de types «croissance, dynamique, audacieux ou spéculatif» on doit avoir plus de temps avant de réaliser son projet de dépenses avec les fruits de son CÉLI, ou encore avoir les nerfs plus solides!

Vous remarquerez que plus on augmente dans la tolérance au risque, plus le créneau ou la spécialisation du produit se resserre. Le fonds équilibré est très diversifié entre les actifs sécuritaires et les actions. Le fonds de croissance est diversifié en actions canadiennes et étrangères. Le fonds dynamique cible une région géographique… et le fonds audacieux, un secteur économique. Enfin, pour le CÉLI spéculatif, on a choisi une action, d’UNE seule compagnie qui fait l’objet de rumeurs et de convoitises dans le secteur minier! Le rendement a été explosif pour TECK resources, 384% de gain en six mois!

Assurez-vous de faire affaire avec un conseiller indépendant, MAIS rattaché à une organisation solide. Il sera capable d’inclure les fonds et produits de TOUTES les familles ou institutions financières. C’est votre gage d’objectivité! Si un conseiller insiste pour n’utiliser que les produits de sa firme… changez de firme!

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Cependant, la comparaison doit être plus sérieuse. Ces fonds reproduisent un indice. Si vous choisissez un grand fonds commun canadien, vous vous attendez à une saine diversification. Les gestionnaires ont même l’obligation de ne pas dépasser un certain seuil de concentration dans un titre ou même un secteur. Cette obligation ne se retrouve pas dans un FNB, ainsi celui qui avait suivi l’indice canadien SP TSX 60 dans les années 99-2000 s’est retrouvé à détenir plus de 33% de Nortel (aujourd’hui rayée de la cote).

Acheter l’indice, c’est acheter le marché sans filtre de valeurs et sans regard au contenu. C’est diriger son voilier avec un gouvernail rudimentaire. Les frais sont très bas, mais la volatilité est très élevée. La gestion active permet de limiter la volatilité en temps agité, mais n’empêche pas la progression soutenue lors de reprise. Fidelity investments connait bien les FNB et les fonds communs. Je vous invite à lire l’analyse qu’ils en ont fait. Si un investisseur bien nanti désire voir ses frais de gestion diminuer, il doit d’abord s’intéresser aux parts de série F qui rivalisent très bien avec les coûts des fonds cotés en bourse. Les FNB ne seront jamais aussi efficaces fiscalement que les fonds en structure corporative. Il est plus coûteux pour l’investissement  systématique (prélèvement mensuel) et manque de souplesse lorsque le temps de rééquilibrer son portefeuille survient.

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Les comptes à  haut rendement ne payent plus que 1,35% au maximum. Les CPG rachetables d’un an; à peine 1%. Quant aux fonds de marché monétaire, les meilleurs rapportent du 2%. Il y a cependant moyen d’avoir 3 fois mieux. Les fonds obligataires court terme. La précision “Court terme ” a énormément d’importance. Pour évident de voir son placement reculer, si les taux directeurs se mettent à grimper, on doit écarter de notre sélection tous les fonds détenant des échéances trop longues. Voici 3 de ces fonds recommandables.

Fidelity Obligations Court Terme/ Rendement des 12 dernier mois: 5,92%

Bissett (templeton) Obligations Court Terme/ Rendement des 12 dernier mois: 6,71%

TD Obligations Court Terme/ Rendement des 12 dernier mois: 6,91%

Fait surprenant ces fonds n’ont pas connus d’années civiles  négatives.

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Autrement, si vous optez  pour un produit comme un CPG boursier, un fonds distinct d’un assureur ou d’un fonds à cristallisation des gains durant sa croissance (comme les Solutions Clic de IA Clarington) c’est le manufacturier du produit qui vous protège avec sa garantie. Les CPG bancaires sont bien sûr très sécuritaires mais, les intérêts offerts, il faut l’avouer sont insignifiants en ce moment!

Voici ce que dit la SADC des comptes d’épargnes libre d’impôt:

Comment l’assurance-dépôts s’applique-t-elle aux comptes d’épargne libres d’impôt (CELI) ?

L’assurance-dépôts offerte par la SADC s’applique aux dépôts assurables se trouvant dans un régime enregistré et non aux régimes enregistrés eux-mêmes.

En ce qui concerne les CELI, il est permis d’y déposer toute une gamme de produits financiers et autres types de placements non assurés par la SADC, qu’ils se trouvent dans un CELI ou ailleurs.

Il est donc inexact de dire qu’un CELI est « assuré par la SADC ». Cependant, si des dépôts assurables se trouvent dans un CELI, ces dépôts seront protégés par la SADC.

La SADC protège les dépôts assurables jusqu’à concurrence de 100 000 $ (somme du principal et des intérêts) par déposant (dans le cas des dépôts en commun, par groupe de copropriétaires), par institution membre de la SADC. Cette règle s’applique à chacun des types d’épargnes suivants :

1. épargnes au nom d’une seule personne
2. épargnes en fiducie pour une autre personne
3. épargnes dans des régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER)
4. épargnes dans des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR)
5. épargnes dans des comptes d’impôts fonciers
6. dépôts en commun (au nom de plusieurs personnes)

Pour être assurable, un dépôt doit être payable au Canada, en monnaie canadienne. En règle générale, un dépôt est payable au Canada s’il est confié à l’une des succursales ou à un autre lieu d’affaires d’une institution membre de la SADC, au Canada.

Constituent des dépôts assurables les comptes d’épargne, les comptes de chèques, les CPG ou autres dépôts à terme dont l’échéance initiale est de 5 ans ou moins, les mandats, chèques certifiés et traites bancaires émis par des institutions membres de la SADC, ainsi que les débentures émises par des sociétés de prêt qui sont membres de la SADC.

La Loi sur la SADC stipule que les dépôts assurables détenus dans un RÈER ou dans un FERR sont assurés séparément des autres dépôts assurables au nom de la même personne à la même institution membre de la SADC. La Loi ne prévoit pas la même chose à l’égard des dépôts assurables effectués dans un CELI. Par contre, les dépôts assurables détenus en fiducie pour un ou plusieurs bénéficiaires sont assurés séparément de tous les autres dépôts assurables que le fiduciaire ou les bénéficiaires détiennent en leur nom, à la même institution membre, à la condition que la fiducie et les droits de chaque bénéficiaire soient indiqués dans les registres de l’institution membre, conformément aux trois critères énoncés ci-après. Aussi, selon qu’un CELI est constitué en fiducie (détenu par un fiduciaire pour le compte du propriétaire du CELI), les dépôts assurables que contient le CELI pourraient être assurés séparément des autres types de dépôts assurables que détient le propriétaire du CELI à la même institution membre.

Prenons un exemple : M. A a mis 5 000 $ dans un CELI qui n’est pas constitué en fiducie, à la Banque X (membre de la SADC). Il détient aussi un CPG de 100 000 $, d’une durée de 5 ans, auprès de la Banque X. Si cette dernière faisait faillite, les 5 000 $ du CELI ne seraient pas assurés séparément des 100 000 $ du CPG. Cela signifie que la SADC rembourserait à M. A un montant total de 100 000 $.

Supposons maintenant que M. B a mis 5 000 $ dans un CELI constitué en fiducie auprès de la Banque X, membre de la SADC. La compagnie de fiducie Y en est le fiduciaire. M. B détient aussi un CPG de 100 000 $, d’une durée de 5 ans, auprès de la Banque X. Si cette dernière faisait faillite, les 5 000 $ du CELI seraient assurés séparément des 100 000 $ du CPG, si les critères qui suivent ont été remplis. Cela signifie que la SADC rembourserait à M. B le montant de son CPG, et à la société de fiducie Y les 5 000 $ du CELI qu’elle détient en fiducie pour le compte de M. B.

L’Annexe de la Loi sur la SADC et le Règlement administratif de la Société d’assurance-dépôts du Canada concernant les renseignements sur les comptes en copropriété et en fiducie, exigent le respect des trois critères suivants pour que des dépôts assurables détenus en fiducie, pour le compte d’un bénéficiaire, soient protégés par la SADC séparément de tout autre type de dépôt assurable effectué par le bénéficiaire à la même institution membre :

1. 1) les registres de l’institution membre de la SADC doivent indiquer les noms et adresses des personnes agissant à titre de fiduciaires ;
2. 2) les registres doivent indiquer que les dépôts assurables sont détenus en fiducie pour le compte d’un ou de plusieurs bénéficiaires (dans le cas qui nous intéresse, le propriétaire du CELI) ;
3. 3) les registres doivent préciser le nom et l’adresse de chaque bénéficiaire (le propriétaire du CELI dans le cas qui nous intéresse) ou un code alphanumérique ou autre identificateur distinct, pour chacun des bénéficiaires, qui figure dans les registres du fiduciaire où se trouvent le nom et l’adresse de chaque bénéficiaire.

Vous voudrez peut-être contacter votre institution membre de la SADC pour vérifier si elle offre des CELI constitués en fiducie.

Remarque : Dans son budget de 2009, le gouvernement fédéral propose de modifier la Loi sur la SADC afin d’offrir une protection séparée aux CELI. Cependant, cette décision relève du Parlement canadien. Dans l’immédiat, aucun texte de loi n’a été adopté en ce sens.

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Alors, où donc stationner son joyeux Compte d’Épargne Libre d’Impôt? Les fonds de type Équilibré me semblent tout choisi! Évidemment, je vous l’ai déjà dit, il faut avoir un horizon à moyen et long terme pour le CELI. Ce n’est pas une tirelire.

Moyen et long terme, car les taux des revenus fixes sont trop minus. Mon discours pourra changer si on vient à offrir des rendements garantis plus généreux et là, le CÉLI pourra même être plus utile à court terme. Revenons à nos fonds équilibrés. Pourquoi eux?

D’abord parce que la reprise boursière est fragile et nécessite une approche prudente. Les fonds équilibrés (revenu et croissance et répartition d’actifs inclus) contiennent toujours une bonne part d’obligations et font ainsi contrepoids à la volatilité des actions. La gestion équilibrée est encore plus prudente si elle est combinée avec l’approche de type «valeur». Avec celle-ci, la marge de sécurité que se réserve le gestionnaire fait en sorte que les titres retenus ont été achetés à rabais et les possibilités de baisses supplémentaires sont beaucoup plus faibles que leurs chances de gains. Parmi les gestionnaires valeur qui ont connu un bon début d’année, on retiendra David Taylor gestionnaire du fonds Dynamic Valeur Équilibré, Niall Dineen du fonds AGF Canadien Équilibré Valeur et Gerry Coleman du fonds Harbour Croissance et Revenu.

Celui-ci est la base d’une grande partie des portefeuilles que j’administre et j’avoue qu’il fait exactement ce qu’on attend de lui. Il protège contre les baisses et profite des rebonds. Un ami qui m’a confié la gestion de son CELI à la mi-février a été surpris de constater que son petit 5000$ vaut maintenant 5800$. 16% de gain NET de frais, avec un fonds modéré. C’est pas si mal! Voici d’ailleurs, un graphique de sa progression depuis le début de l’année, soit depuis l’entrée en fonction des CELI.

Comparé à ses pairs, depuis le 2 janvier 2009, Harbour fait plus que le double. 12,4% vs 5,7%. Je comprends qu’on ne tire pas une conclusion avec un trimestre, mais je vous rappelle que sur 5 et dix ans, on devance encore solidement la moyenne du groupe. Son fonds d’actions Harbour, réussit même à offrir 7,4% de retour annuel moyen comparativement à 4,9% pour le SP/TSX.

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Dans cette optique, CELI.ca a maintenant son groupe sur Facebook. « 

Pour vous joindre, tapez simplement le nom CELI dans l’espace recherche de groupe et le tour est joué. Chacun peut ajouter du matériel et poster des liens. Les fonctions de « chat », de blogs, et d’albums photo sont très pratiques! Plus on est nombreux plus le groupe aura de l’importance et apportera son lot de découvertes. Au plaisir d’échanger avec vous sur Facebook!

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-Revenu garanti pour la vie
-Garantie de capital
-Insaisissabilité
-Capital et revenu potentiel supérieur au moyen de bonis de 5% par an et de réinitialisations.

En visite hier dans les bureaux de la SSQ, je rencontrais des membres de la direction de leur division investissement et retraite. J’en ai appris une bonne. Comme vous le savez peut-être, le type de contrat à rentes variables comme Revenu Garanti Astra est très populaire. Le boni annuel de 5%, si on n’effectue aucun retrait est très alléchant, mais la mise minimum de ces produits est souvent élevée, 20 000 ou 25 000$.

Qu’à cela ne tienne, SSQ permet de consacrer dans un contrat ouvert de 20 000$ ou davantage, 5000$ qui sera considéré comme un CÉLI. Donc, la croissance de ce 5000$ sera libre d’impôt. Aussi, il sera facile de faire basculer dans les années à venir les nouvelles contributions CELI à partir de la balance du compte! Il fallait y penser!

Sécurité du capital, revenu prévisible et potentiel de hausse… libre d’impôt. Ça sonne bien, vous ne trouvez pas?

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Ces messages de 30 secondes, diffusés notamment à la télévision et sur le web, précisent notamment que les institutions bancaires et les coopératives de crédit offrent le CELI. Cette campagne publicitaire se terminera sous peu.

« Nous croyons que les fonds d’investissement deviendront l’un des choix prisés pour les détenteurs de CELI, malgré la crise financière internationale », écrit l’IFIC dans sa lettre, datée du 23 janvier.

« Parlez à votre conseiller »
« Bien que les annonces indiquent clairement que les CELI peuvent être obtenus des institutions bancaires, des coopératives de crédit et d’autres fournisseurs de services financiers, les investisseurs qui doivent prendre la décision d’investir dans un CELI auraient avantage à discuter des implications fiscales du CELI et de les comparer avec les régimes enregistrés d’épargne retraite (REER), souligne l’IFIC. Nous considérons que cet aspect conseil peut être le mieux dispensé par les conseillers financiers qui ont la formation accréditée, comme ceux qui travaillent dans l’industrie canadienne des fonds d’investissement. »

L’IFIC se dit bien consciente que ces publicités n’avaient pas pour but de sous-évaluer l’industrie des fonds d’investissement. « Si les annonces étaient reconduites ou réutilisées en imprimé ou dans tout autre média, nous vous demandons que les annonces utilisent des mots dans le genre : « parlez avec votre conseiller financier…. » », écrit également l’organisme.

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La société internationale de gestion privée, de fonds de pension et de fonds communs Franklin-Templeton a étudié la chose et a conçu un tableau fort pratique. Le CÉLI peut s’adapter à chaque phase de sa vie professionnelle et à chaque profil d’investisseur. Prenez le temps qu’il faut, et adaptez votre épargne libre d’impôt, à vos besoins!

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On étale ses entrées dans les marchés boursiers pour contrer les effets des baisses, en achetant des parts dont les prix sont à la baisse. De ce fait, on obtient plus d’unités. Lorsque les marchés remontent (n’en doutez pas, ils finissent toujours par remonter!), le portefeuille prend du gallon. Comme cette mécanique nécessite souvent un suivi ou encore une attention plus soutenue qu’en temps normal, une société de fonds d’investissements a mis en place une structure qui l’automatise.

Corporation d’investissements Hartford Canada (« Investissements Hartford »), la société de gestion des Fonds Hartford, a annoncé aujourd’hui qu’elle a baissé immédiatement le montant du placement minimum requis dans son Programme Avantage PPE Hartford, de 10 000 $ à 5 000 $. Avec ce changement, les investisseurs pourront se servir de ce programme pour cotiser à leur compte d’épargne libre d’impôt.

Le Programme Avantage PPE Hartford verse aux investisseurs un taux d’intérêt bonifié sur l’argent déposé en attendant d’être investi selon des programmes de moyenne d’achat étalés sur six mois ou 12 mois.

Investissements Hartford a également annoncé qu’en date du 4 mars 2009, deux nouvelles séries seront offertes à la vente. La première sera la nouvelle Série 5 de six mois pour chacune des catégories de parts PPE du Fonds marché monétaire canadien Hartford avec un « taux d’intérêt Avantage » de 3,00 %. La deuxième sera la nouvelle Série 2 de 12 mois pour chacune des catégories de parts PPE du Fonds marché monétaire canadien Hartford avec un « taux d’intérêt Avantage » de 2,00 %. Les deux séries existantes ne seront plus offertes à la vente après le 3 mars 2009, soit la Série 4 de six mois pour chacune des catégories de parts PPE du Fonds marché monétaire canadien Hartford avec un « taux d’intérêt Avantage » de 5,00 %, et la Série 1 de 12 mois pour chacune des catégories de parts PPE du Fonds marché monétaire canadien Hartford avec un « taux d’intérêt Avantage » de 4,00 %.

En repoussant la date du changement jusque après la saison des REER, Hartford s’assure que les investisseurs qui profitent du Programme Avantage PPE Hartford pour leurs cotisations REER de 2008 bénéficieront d’un « taux d’intérêt Avantage » plus élevé.

Pour entériner ces changements, une modification au prospectus relative au Fonds marché monétaire canadien Hartford sera déposée auprès des autorités réglementaires des valeurs mobilières. Les détails complets des parts PPE du Fonds marché monétaire canadien Hartford et les conditions applicables aux programmes de la moyenne d’achat figurent au prospectus tel que modifié. L’intitulé complet de ce prospectus est : « prospectus modifié et redressé daté du 3 juillet 2008 et prospectus simplifié modifié et redressé daté du 3 juillet 2008 modifiant et redressant le prospectus simplifié daté du 24 avril 2008, tel que modifié par la modification No 1 datée du 16 mai 2008 et portant sur le Fonds marché monétaire canadien Hartford ».

Investissements Hartford : Investissements Hartford a été fondée en 2000 et c’est une filiale à part entière indirecte de The Hartford Financial Services Group, Inc., un chef de file mondial des produits d’investissement, de l’assurance vie et des contrats collectifs. Investissements Hartford, qui gère plus de 970 millions de $ (au 31 décembre 2008) offre actuellement à la vente une gamme de 14 fonds communs de placement, soit les : Fonds de croissance du capital Hartford, Fonds chefs de file mondiaux Hartford, Fonds d’actions américaines Hartford, Fonds américain de croissance des dividendes Hartford, Fonds d’actions canadiennes Hartford, Fonds de valeur canadien Hartford, Fonds canadien de croissance des dividendes Hartford, Fonds canadien de dividendes Hartford, Fonds équilibré mondial Hartford, Fonds équilibré canadien Hartford, Fonds d’obligations canadiennes Hartford, Fonds mondial à revenu élevé Hartford, Fonds marché monétaire canadien Hartford et Fonds d’actions internationales Hartford, qui sont chacun un émetteur assujetti dans chacune des provinces et territoires du Canada.

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Bonne nouvelle! À peu près tout! Si c’est généralement admis dans un REER, ça le sera dans un CÉLI. Une enquête de CELI.ca auprès des grands émetteurs (fiducies, banques, firmes de courtage en valeurs mobilières et compagnies de fonds de placements) m’a permis de conclure qu’à l’exception de quelques produits très pointues, on peut y déposer quasiment toutes les formes de placements. Donc, il faut fouiller et ne pas ouvrir un CELI de façon précipité sans s’informer au préalable de ses nombreuses possibilités.

Pour les produits exclus, le firmes de valeurs mobilières ne sont déjà pas très chaudes à l’idée de permettre les transactions hors bourse ou encore de l’OTCBB et du “pinksheet”. Elles consentent des exceptions au cas par cas. Il faut donc téléphoner avant de s’emballer sur un titre qui n’est pas coté auprès des grandes bourses canadiennes et américaines. D’ailleurs à ce propos, tout est accepté dans un CÉLI dans 99,9% des cas. Les titres européens peuvent aussi être admissibles s’ils se transigent à la bourse de New-York. Les options (puts et calls), les bons de souscription (warrants) sont permis.

Les firmes de courtage n’acceptent pas les contrats à terme (futures et forwards). Ils seraient trop complexes à administrer et la possibilité qu’on peut y perdre bien plus que la mise investie, ne rend pas ces produits conformes à l’esprit du CÉLI (et peut-être de bien des investisseurs d’ailleurs!)

Officiellement, voici ce que l’Agence du revenu du Canada mentionne: Certains types de placements admissibles incluent des espèces; des intérêts payés ou payables, sur des titres de créances, obligations, des billets, ou autres titres semblables; des certificats de placements garantis (CPG) et des contrats de rentes. (Ces placements sont, en général, les mêmes que ceux que l’on retrouve dans un REER).

Placement non admissible

Un bien qui ne constitue pas un placement admissible pour la fiducie.

Placement interdit
Tout bien d’une fiducie régie par un CELI, sauf un bien exclu visé par le règlement relativement à la fiducie, qui est, à un moment donné :

* une dette du titulaire du compte;
* une action du capital-action, une dette ou une participation dans une société, une société de personnes ou une fiducie dans laquelle le titulaire a une participation notable;
* une personne ou une société de personnes ayant un lien de dépendance avec le titulaire ou avec une personne ou une société de personnes dans laquelle le titulaire a une participation notable; un intérêt dans, ou un droit d’acquérir une action, une participation ou une dette visée ci-dessus.

Si vous avez des doutes, demandez à votre conseiller ou écrivez-nous. Un expert/CÉLI vous répondra!

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Rappelons que le principe de base de l’investissement éthique introduit lors de la sélection des titres, des filtres négatifs pour éliminer des entreprises touchant de près ou de loin aux applications militaires, à l’exploitation des enfants, au jeu de hasard, à l’industrie du tabac, les entreprises polluantes et même les sociétés ayant des pratiques antisyndicales.
Du côté des filtres positifs, on retiendra les entreprises misant l’énergie renouvelable, le développement durable, la saine gouvernance et les pratiques d’emploi équitables.

Les fonds Acuity qui retiennent l’attention sont les fonds d’actions à valeurs sociales et les fonds communs environnement sain. La baisse importante des valeurs en 2008, indique peut-être un bon moment pour faire des acquisitions. Pour plus d’information sur les fonds socialement responsables, vous pouvez visiter fondsethiques.ca.

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En détournant un peu sa question, je répondrais qu’avec des évaluations boursières aussi basses, il apparaît maintenant évident que le CÉLI sera très payant pour les investisseurs qui y déposeront des actions ou encore des fonds d’actions.

En janvier 2009, on pourra déposer au maximum 5000$ dans un compte d’épargne libre d’impôt. Après en avoir discuté avec plusieurs spécialistes, il convient maintenant de comprendre l’utilité du CÉLI. Ce compte sans taxe, n’est pas parfait pour le fonds d’urgence. Vous savez ce bas de laine qu’on réserve pour les coups durs ou pour parer aux incidents qui surprennent notre budget comme la toiture à changer, un dégât d’eau ou des réparations majeures imprévues.

Qu’on se le dise, le fonds d’urgence c’est AUTRE CHOSE. Un CÉLI, c’est de l’ÉPARGNE pour un projet à moyen ou long terme. Avec 5000$ à l’abri de l’impôt, honnêtement le CPG n’est sûrement pas le produit le plus adéquat. L’économie d’impôt est tellement négligeable qu’il ne serait pas très recommandable de sacrifier cet espace de 5000$ pour des gains si minimes et si peu taxables! Par exemple si vous obtenez un compte CELI-CPG à 4%, vous allez faire 200$ d’intérêts en un an. Celui-ci est en principe imposable à votre taux marginal, disons de 40%, donc vous épargnez 80$! C’est pas les chars!

Dans sa nature, le certificat de placement garanti vise les épargnants peu intéressés par la finance, les craintifs, les gens à la santé précaire ou simplement ceux qui ont des projets à TRÈS court terme. Dans ce cas, le CELI, n’est pas l’abri convenable. Pour monsieur Blanchet, Je recommanderais plutôt un compte de banque à haut rendement comme les comptes Avantage de Manuvie, Dundee ou Promutuel. Ils sont rachetables en tout temps sans pénalité et sans frais.

Mais alors, que déposer dans son CÉLI? Si vous avez votre fonds d’urgence représentant 3 mois de salaires nets dans un compte semblable et vous avez des épargnes supplémentaires, le CÉLI entre en jeu! Pour des projets flous de quelques années (4 à 10 ans) comme… l’achat d’une 2e voiture, une mise fonds sur un chalet ou encore un grand voyage… etc. Si vous me suivez, ce sont des économies qu’on ne veut pas immobilisées nécessairement dans un REER (car taxable à la sortie) mais non nécessaires en cas de revers de fortune!

Les placements dans les CPG ne sont certainement pas recommandables si vous avez un profil d’épargnant modéré, équilibré ou même dynamique. Vous pouvez miser sur les obligations municipales, gouvernementales ou corporatives. Elles seront beaucoup plus payantes que les CPG les plus payants. Un bon fonds d’obligation comme le fonds Obligation à rendement réel de la TD ou le fonds FISC de l’Union-vie fera le travail et devrait procurer une moyenne enviable de plus de 5%.

Les portefeuilles équilibrés sont encore mes favoris pour les CELI. Le Dynamique Valeur équilibré, le AGF Canadien équilibré, le Manuvie Revenu mensuel élevé et CI Signature revenu mensuel élevé sont mes premiers choix. On peut s’attendre à long terme à obtenir des rendements annuels moyens de 7%.

Pour les investisseurs dynamiques, les fonds d’actions à dividendes sont parfaits pour en entrer dans le marché actuel à faible risque. Considérant que les compagnies qui versent encore des dividendes sont pour la plupart bien gérées et rentables, c’est par ici que se fait le retour des investisseurs sur les places boursières. Normal, pour diminuer les risques on mise davantage sur les sociétés en santé, et il en reste! Fonds TD, Dynamique, AGF, Mackenzie et Standard Life offrent tous de bons fonds de dividendes. Lors de reprise, ses fonds sont capables de rendement impressionnant. En 1998, le fonds croissance de dividendes de la Standard Life a offert 54%. Votre 5000$ dans un CELI aurait connu une croissance de 2700$ non imposable!

Enfin si vous êtes encore plus dynamique voir, les fonds d’actions américaines de dividendes et d’actions ordinaires vont connaître encore de la forte volatilité, mais certainement de grands rebonds. Vous pouvez même vous ouvrir un compte de courtage à escompte pour acheter individuellement des actions de bonnes sociétés comme Google, Apple, Microsoft, General Electric et même Berkshire Hathaway. Même si elles sont solides, elles ont perdu entre 30 et 55% de leurs valeurs depuis les derniers mois. Je n’ai pas de boule de cristal, mais je suis pas mal convaincu que dans 4 ou 5 ans, elles vaudront beaucoup plus chères que leur prix actuel.

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« Nous croyons que nous constaterons un vif intérêt pour les CELI au cours des deux à trois prochains mois », affirme Jim Gibson, Directeur, Marketing des produits de gestion de patrimoine, Marchés individuels. « Le CELI est la tirelire par excellence dotée de gains libres d’impôt, de retraits libres d’impôt et d’une flexibilité complète quant à la façon dont les clients utiliseront l’argent », ajoute-t-il. Il recommande aux Canadiens et aux Canadiennes d’ouvrir un CELI dès que possible et de le garder le plus longtemps possible pour bénéficier de la croissance composée à l’abri de l’impôt.

Selon M. Gibson, le CELI sera populaire auprès des préretraités qui cherchent à compléter leur régime enregistré d’épargne-retraite (REER), les conseillers et les clients auront aussi tout avantage à explorer ses diverses utilités.

Par exemple, le CELI est une excellente façon pour les parents de continuer à épargner pour les études de leurs enfants au-delà de l’âge de 17 ans, après avoir maximisé les cotisations à leur régime enregistré d’épargne-études (REEE). Les jeunes canadiens de plus de 18 ans dont le revenu se situe dans une tranche d’imposition basse peuvent utiliser le CELI pour les aider à économiser pour des besoins à court terme, comme les frais de scolarité et les voyages. A mesure qu’ils progresseront dans leur carrière et feront l’objet d’une tranche d’imposition plus élevée, ils pourront retirer de l’argent du CELI, placer cet argent dans leur REER et utiliser tout remboursement d’impôt pour le placer de nouveau dans le CELI.

« Le plus grand défi est la sensibilisation », affirme M. Gibson, citant deux récents sondages(1) qui indiquent que de 40 % à 45 % des Canadiens et des Canadiennes en savent peu sur les CELI. « Notre objectif est de mettre le plus d’information possible entre les mains de nos conseillers et de nos clients dès maintenant pour que nos clients comprennent les divers bénéfices de ces comptes et investissent tôt. »

A propos de l’Empire Vie

Depuis 1923, L’Empire, Compagnie d’Assurance-Vie (Empire Vie), une filiale d’E-L Financial Corporation Limited, offre aux Canadiens et aux Canadiennes des solutions qui suivent l’évolution de leurs besoins en matière de sécurité financière et de gestion de patrimoine. La firme A.M. Best a attribué la cote A (Excellent) à l’Empire Vie le 2 juin 2008. Cette cote reflète l’excellente capitalisation, la forte croissance soutenue de l’actif des fonds distincts, la rentabilité constante et la distribution plus étendue de l’Empire Vie. Le succès de l’Empire Vie s’appuie sur son engagement à faire preuve d’une attitude avenante et de réactivité à l’égard des besoins de ses clients et de ses partenaires d’affaires, sur un rendement des placements constant et solide et sur sa confiance envers les membres de son personnel qu’elle considère comme les dirigeants de demain. L’Empire Vie célèbre son 85e anniversaire en 2008.

(1) Sondage de Harris Decima Research, août 2008 et sondage de TD Canada Trust/Angus Reid Strategies, octobre 2008

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Le marché est certainement attrayant pour démarrer un CÉLI. Il fait peur, mais, il faut le reconnaître certains bons titres se transigent à des niveaux tellement bas, qu’il ne faut pas rater l’occasion!

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ING direct prétend avoir ouvert “d’avance” 100 000 CELI par ses comptes intermédiaires. Ce n’est pas rien, pensez-y! Si ces comptes renferment pour la majorité, le plafond permit, on a déjà engrangé 500 millions, pour une seule institution.

Les offres se multiplient, AIC, BMO, Manuvie et Banque Manuvie permettent de remplir les formulaires de leurs CELI et acceptent même les dépôts postdatés au 2 janvier 2009. Parmi les promotions qui témoignent du phénomène, BMO fait tirer des comptes de 5000$… par année à VIE! Quant à RBC, sa campagne publicitaire web se remarque déjà à la grandeur du pays.

Bien qu’il soit possible d’ouvrir les comptes et d’accéder à tout le matériel d’information, Desjardins, ING direct et CIBC n’accepteront les dépôt qu’en janvier.

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La célèbre firme de fonds commun Invesco Trimark annonce qu’elle offrira des CELI dès Janvier. Lorsqu’on pense à Trimark, on pense tout de suite au fonds d’origine crée en 1981. Malgré les soubresauts des marchés et les catastrophes, 10 000$ investi à l’ouverture vaut aujourd’hui 237 000$. Une moyenne de 12, 4% annualisé. Ainsi, si le CELI existait, la croissance de 227 000$ n’aurait pas été imposable… Ça donne le goût de commencer n’est-ce pas?

Voici le FAQ qu’Invesco Trimark met à la disponibilité des canadiens.

Q Qu’est-ce que le compte d’épargne libre d’impôt (CELI)?
R : Le CELI est un compte enregistré souple et universel qui permet aux Canadiens d’accumuler un revenu de placement libre d’impôt. Invesco Trimark estime que le CELI atteint son maximum d’efficacité lorsqu’il sert de compte de placement à long terme parce que les épargnants bénéficient de la capitalisation libre d’impôt.

Q  Est-ce qu’Invesco Trimark a l’intention d’offrir le CELI?

R : Oui, à compter du 1er janvier 2009.
Q Qui peut investir dans un CELI?
R : Pour pouvoir investir dans un CELI, un particulier doit :
Être âgé d’au moins 18 ans
Être un contribuable et résident canadien
Avoir un numéro d’assurance sociale valide

Q Combien puis-je cotiser à mon CELI?

R : Les droits de cotisation au CELI correspondent au plafond annuel de cotisation au CELI, plus les droits de cotisation inutilisés reportés prospectivement. Le plafond de cotisation au CELI sera de 5 000 $ en 2009, puis ce montant sera indexé annuellement pour tenir compte de l’inflation et arrondi à la tranche de 500 $ la plus près.

Q Comment fonctionne le report des droits de cotisation inutilisés?

R : Un épargnant peut calculer ses droits de cotisation au CELI au début de chaque année civile. Le calcul tient compte des droits de cotisation inutilisés de l’épargnant à la fin de l’année civile précédente, plus tout retrait du CELI effectué cette année-là. Ce montant est ajouté au plafond pour l’année courante, déduction faite de toutes les cotisations versées pendant l’année courante.

Il faut noter que certains transferts admissibles et retraits prescrits sont exclus de ce calcul.

Q Combien peut-on retirer libre d’impôt d’un CELI?

R : Vous pouvez retirer jusqu’à concurrence de la valeur intégrale du CELI sans payer d’impôt
sur le revenu de placement.

Q  Les cotisations à un CELI sont-elles déductibles?

R : Non.

Q Les retraits ont-ils une incidence sur les droits de cotisation?

R : Oui. Si un retrait est effectué d’un CELI au cours d’une année, le montant retiré est ajouté au calcul des droits de cotisation au CELI du particulier pour l’année suivante et il peut être cotisé de nouveau au cours des années suivantes.

Q Que se passe-t-il si je surcotise à mon CELI?

R : Toute cotisation excédentaire est assujettie à une pénalité fiscale de 1 % par mois.

Q  Puis-je nommer un bénéficiaire ou un titulaire remplaçant directement sur le
CELI?

R : Les désignations de bénéficiaire et de titulaire remplaçant sont régies par la législation provinciale. Par exemple, en Ontario, la Loi portant réforme du droit des successions permet plus précisément de faire des désignations de bénéficiaire directement sur les REER et les FERR. Par conséquent, nous attendons que les provinces modifient leur législation en la matière pour permettre que les désignations de bénéficiaire ou de titulaire remplaçant soient faites directement sur le CELI et qu’elles soient reconnues.

Q  Les frais d’intérêt encourus sur les sommes empruntées pour investir dans un
CELI sont-ils déductibles?
R : Non.
Q  Puis-je utiliser mon CELI en garantie d’un prêt?
R : Oui, cette pratique est spécifiquement autorisée et n’a aucune incidence fiscale négative.
Q   Puis-je cotiser à mon CELI en tant que non-résident du Canada?
R : Bien que rien n’empêche un non-résident du Canada de cotiser à un CELI, toute cotisation versée pendant qu’il ne réside pas au Canada est assujettie à une pénalité de 1 % par mois pour chaque mois pendant lequel ces fonds demeurent dans le régime. De plus, le montant annuel admissible au CELI ne sera pas alloué pendant les années où le contribuable ne réside pas au Canada.

Q Une autre personne peut-elle effectuer une cotisation dans mon CELI?

R : Non. Seul le titulaire du compte peut cotiser à son CELI.

Q Puis-je détenir un CELI en copropriété avec mon époux ou un de mes enfants
adultes?

R : Non.

Q Puis-je ouvrir un CELI en fiducie pour mes enfants d’âge mineur?

R : Non.

Q Qu’arrive-t-il au CELI au décès du titulaire du compte?

R : La valeur totale du compte devient un actif de la succession du titulaire. Bien qu’il n’y ait aucun impôt à payer lors du transfert, le revenu ou les gains cumulés après le décès sont imposables. Toutefois, si un conjoint survivant a été désigné titulaire de compte successeur, il ou elle peut conserver le CELI tel quel (ou le transférer à son propre CELI), sans entraîner une diminution de sa marge de cotisation.

Q Que se passe-t-il en cas de divorce ou de rupture d’une union de fait?

R : À la rupture du mariage ou de l’union de fait, la somme détenue dans un CELI peut être transférée au CELI de l’autre époux ou conjoint de fait sans incidence fiscale. Le montant du transfert n’influe pas sur les droits de cotisation de l’un ou de l’autre des époux ou conjoints de fait.

Q Quels types de placements puis-je mettre dans mon CELI?

R : Vous pouvez investir dans tous les types de placements admissibles aux REER à l’heure actuelle, y compris les actions, les obligations et les fonds communs de placement.

Q En quoi un CELI diffère-t-il d’un REER?

R : Un REER est principalement conçu pour procurer un revenu de retraite. Le CELI peut servir avant le départ en retraite, pendant la retraite et pour la planification successorale. Les deux régimes offrent des avantages fiscaux, mais comportent des différences fondamentales.
• Les cotisations aux REER sont déductibles du revenu
• Bien que la croissance et le revenu générés au sein du REER ne soient pas imposables, tout retrait du régime est imposable (à l’exception de situations particulières)
• Les cotisations aux CELI ne sont pas déductibles, ne sont pas imposées lorsqu’elles génèrent un revenu dans le régime et sont entièrement libres d’impôt au retrait.
• Les retraits d’un REER ou FERR peuvent avoir un effet sur les prestations que touchent les aînés (comme la Sécurité de la vieillesse et le Supplément de revenu garanti), tandis que les retraits d’un CELI n’en ont pas.

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Q  Devrais-je cotiser à mon REER ou à mon CELI cette année? Lequel devrais-je
maximiser en premier si je n’ai pas suffisamment de liquidités pour cotiser aux
deux?

R : Bien que les régimes soient sensés procurer un traitement fiscal neutre lorsqu’une personne a tout le temps le même taux marginal d’imposition (se reporter au tableau ci- dessous), il est plus sensé de cotiser au REER si vous prévoyez que le taux d’imposition au retrait sera inférieur à votre taux d’imposition au moment de la cotisation originale. Par contre, il est préférable de cotiser au CELI si vous croyez que votre taux d’imposition (y compris l’effet des retraits d’un REER sur les prestations fondées sur le revenu) sera supérieur au moment du dernier retrait à ce qu’il était au moment où vous avez versé votre cotisation originale.

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« Il est encourageant de constater qu’autant de Canadiens se disent déjà intéressés à ouvrir un compte et à obtenir de plus amples renseignements afin de pouvoir prendre des décisions éclairées », a déclaré Gillian Riley, directrice générale et chef, Dépôts, Clientèle privée, Banque Scotia. « C’était une grande satisfaction pour nous d’être la première institution financière canadienne à offrir le CELI, car nous croyons qu’il s’agit là d’un excellent moyen d’aider les Canadiens à atteindre leurs objectifs en matière d’épargne. »

« Les Canadiens doivent absolument se renseigner afin de comprendre les avantages du CELI et de savoir comment l’intégrer à leur planification financière », a poursuivi Mme Riley. « Soucieux d’informer et d’éduquer les Canadiens, nous avons formé nos conseillers pour qu’ils soient prêts à répondre aux questions et à offrir des solutions axées sur ce compte. Nous avons aussi créé la calculatrice du CELI, un outil en ligne qui, à l’aide de quelques questions simples, permet au client de calculer combien d’argent il peut épargner avec un CELI. »

En septembre, la Banque Scotia est devenue la première grande banque à offrir un CELI et elle a également lancé le TFSA Customer Information Centre, centre d’information en ligne qui permet aux Canadiens d’obtenir les conseils, les renseignements et les outils dont ils ont besoin pour prendre une décision éclairée quant à la façon d’intégrer le CELI à leur portefeuille de placements.

Accessible à www.scotiabank.com/taxfreesavings, le centre d’information de la clientèle sur le CELI explique en détail les caractéristiques et les avantages du CELI et donne des conseils sur la façon dont les clients peuvent l’utiliser pour répondre à leurs besoins. Les clients peuvent y comparer le CELI et le REER, puis utiliser la calculatrice du CELI pour estimer les économies d’impôt qu’ils réaliseront. Ils peuvent également constater comment leurs économies d’impôt se traduiront en épargnes additionnelles avec le temps. De plus, les clients peuvent ouvrir un CELI en ligne à cette adresse.

« Le CELI permettra aux Canadiens d’épargner de l’argent et de le faire fructifier à l’abri de l’impôt comme un REER, mais avec la souplesse d’un compte d’épargne », a expliqué Mme Riley. « Ce compte sera un formidable outil, non pas pour remplacer les autres placements traditionnels, mais pour améliorer le potentiel de rendement du portefeuille. Nos conseillers connaissent bien le CELI et ils savent définir l’étendue des avantages qu’il représente pour les clients, peu importe l’âge de ceux-ci ou leurs besoins et objectifs individuels. »

« Le CELI offre des avantages à tous les Canadiens de 18 ans et plus, peu importe leur âge ou leurs objectifs financiers », a conclu Mme Riley.

À compter du 2 janvier 2009, les Canadiens pourront épargner 5 000 $ par année dans un CELI. Tous les revenus d’investissement provenant du CELI (gains en capital, intérêts, dividendes) seront exempts d’impôt pendant toute la vie. Les droits de cotisation inutilisés pourront être reportés indéfiniment, et les montants retirés pourront y être versés de nouveau par la suite. Toute personne de 18 ans et plus peut ouvrir un CELI et le garder pour la vie. Le CELI offrira la souplesse d’un véhicule de placement à court terme avec un plan d’investissement à long terme, le tout en un seul outil.

Ces données ont été recueillies entre le 9 et le 12 octobre 2008 dans le cadre de téléVox, sondage téléphonique omnibus national mené chaque semaine par Harris/Décima. Les résultats sont fondés sur un échantillon de 1 218 Canadiens, et la marge d’erreur correspondante est de plus ou moins 2,8 %, 19 fois sur 20.

La Banque Scotia est l’une des principales institutions financières en Amérique du Nord et la plus internationale des banques canadiennes. Forts de leur effectif de plus de 60 000 employés, le Groupe Banque Scotia et ses sociétés affiliées comptent environ 12,5 millions de clients dans une cinquantaine de pays. Outre des services bancaires d’investissement, la Banque Scotia offre une gamme complète de produits et de services aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises ainsi qu’aux grandes sociétés. L’actif de la Banque Scotia s’établit à 462 milliards de dollars (au 31 juillet 2008). Les actions de la Banque Scotia sont cotées en bourse à Toronto (BNS) et à New York (BNS). Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de la Banque à l’adresse www.banquescotia.com.

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Pour nous aider à voir plus clair, voici 5 stratégies efficaces pour faire face aux marchés difficiles. Elles ont toutes trois fait leurs preuves dans le passé.

1-Adopter un objectif à long terme

2-Être diversifié

3-Résister à la tentation de se synchroniser avec les marchés

4-Tirer parti de la volatilité

5-Investir à l’aide d’un conseiller

Dans le document préparé par Placement CI, ces 5 points sont bien détaillés avec arguments et références.

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Voici l’article de conseiller.ca:

Les institutions financières mettent actuellement le paquet dans la promotion des comptes d’épargne libre d’impôt (CELI). L’initiative la plus marquée revient à la banque virtuelle ING Direct qui porte à 6 % sur une base annualisée l’intérêt qu’elle verse sur les CELI qui seront ouverts entre le 4 octobre et le 31 décembre 2008. Puis, à compter du 1er janvier 2009, date officielle de l’entrée en fonction des CELI, elle ramènera son taux d’intérêt au niveau habituel, soit 3 % en date d’aujourd’hui.

Cela signifie qu’un consommateur qui aurait ouvert son CELI chez ING Direct le 4 octobre dernier en y cotisant le maximum permis pour 2009 (5 000 $) touchera une prime de 72 $ le 1er janvier prochain. « Les autres banques vous font attendre jusqu’en 2009, mais vous pouvez ouvrir votre Compte d’Épargne-placement libre d’impôt ING Direct dès aujourd’hui », clame-t-elle.

La Banque Scotia ne veut pas être en reste. Dans une campagne de publicité dans les journaux, elle propose à ses clients d’ouvrir un CELI dès maintenant afin d’être « parmi les premiers à profiter du nouveau compte d’épargne libre d’impôt ». Pour faire mousser sa promotion, elle offre un CPG de 18 mois au taux spécial de 3,75 % et un CPG de 30 mois à 4,50 %. Certes, les consommateurs peuvent se procurer immédiatement ces CPG afin de bénéficier des taux intéressants. Mais ils devront attendre au 2 janvier 2009 avant de les transférer dans leur CELI. Entre-temps, les intérêts gagnés seront assujettis à l’impôt.

Le Mouvement Desjardins offre à ses membres, « qui ne veulent pas attendre la dernière minute » pour cotiser dans un CELI, la possibilité de le faire dès aujourd’hui. Il les invite à déposer de l’argent dans un produit d’épargne enregistré, en vue de le transférer dans un CELI le 1er janvier prochain.

Même chose à la Banque Laurentienne, où les épargnants pourront ouvrir leur CELI à compter de jeudi prochain, ce qui leur permettra d’éviter une éventuelle ruée prévue pour le début de janvier. « Nous offrirons le CELI Tactique qui permettra à son détenteur d’obtenir sur un seul relevé le rendement de l’ensemble des placements qu’il y a faits », dit Manon Stébenne, porte-parole de la Banque Laurentienne.

Pour sa part, la Banque CIBC parle des CELI comme étant le « changement le plus spectaculaire au sein du système d’épargne canadien depuis le lancement des REER ».

Qu’est-ce qui fait courir les banques et le Mouvement Desjardins? Après tout, le plafond des cotisations aux CELI n’est que de 5 000 $ par personne admissible en 2009, et les contributions ne sont pas déductibles d’impôt. Ne risquent-ils pas d’être coincés avec une pléthore de petits comptes coûteux à gérer, comme on l’a parfois reproché aux régimes enregistrés d’épargne-études (REEE)?

Cela ne semble pas le cas. D’une part, l’accumulation des droits inutilisés sans limite de temps (contrairement aux REEE) permettra aux retardataires de faire d’importantes contributions dans l’avenir. Une personne qui ne cotise pas pendant 10 ans pourrait verser d’un coup 50 000 $ dans un CELI. De plus, la fructification des revenus à l’abri de l’impôt, la non-imposition des retraits et la possibilité de cotiser au CELI de son conjoint sans enclencher les règles d’attribution des revenus, notamment, en font un instrument d’épargne particulièrement souple.

Selon un rapport de Marchés mondiaux CIBC, environ 400 000 Canadiens à faible revenu qui cotisent actuellement à un REER ouvriront un CELI. Cela devrait se traduire par des cotisations cumulatives de 2,5 milliards de dollars provenant de ce groupe au cours des cinq prochaines années. D’ici 2013, dit Marchés mondiaux CIBC, les CELI généreront des épargnes additionnelles de 115 milliards de dollars.

« Nous croyons que les gens adopteront le CELI. Pour la gestion des dépôts à vue, ce sera utile. On pourra y déposer l’argent prévu pour les travaux de rénovation et les vacances, par exemple, le tout en franchise d’impôt », souligne Manon Stébenne.

Les campagnes de publicité tous azimuts séduiront-elles les consommateurs? Le 16 octobre dernier, un sondage réalisé pour le Groupe Investors révélait qu’un peu moins de la moitié (46 %) des Canadiens adultes envisageaient d’ouvrir un CELI. Seulement un sur six (17 %) prévoyait cotiser le montant maximal de 5 000 $.

Le sondage d’Investors mettait en relief le manque de connaissance des épargnants vis-à-vis des CELI. Il faut dire qu’à ce moment, les institutions financières commençaient à peine à lancer leurs réclames. On peut croire que le temps fera son œuvre d’éducation. Les conseillers auront également un rôle majeur à jouer pour expliquer à leurs clients les tenants et aboutissants des CELI.

D’ailleurs, les consommateurs comptent sur leurs conseillers pour leur présenter ce nouvel instrument d’épargne. En effet, 60 % des personnes interrogées par le Groupe Investors ont reconnu qu’elles feraient appel à un professionnel des services financiers pour ouvrir un CELI. « Si les gens investissent plus et en plus grand nombre, ce nouveau programme connaîtra un succès fabuleux. Espérons que le CELI devienne un incontournable pour tous les Canadiens », concluait le Groupe Investors.

Les institutions financières, elles, ne semblent pas douter que les consommateurs seront au rendez-vous.

Liens vers l’article original: conseiller.ca

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Présenté de toutes parts comme le changement le plus important apporté au système d’épargne canadien depuis le lancement du REER, le CELI procure à l’épargnant une souplesse accrue dans la gestion de son épargne tout en lui assurant à plus long terme des meilleures conditions à la retraite. De plus, lorsqu’il est offert dans le cadre d’un régime d’épargne-retraite collective, il représente un outil intéressant pour le promoteur pour aider à recruter et conserver des employés talentueux.

« Les avantages sociaux sont un outil important de la gestion globale des ressources humaines chez nos clients, explique Éric Filion, Directeur principal, Développement et mise en marché, épargne pour les groupes et les entreprises auprès de Desjardins Sécurité financière. Nous sommes très heureux d’être en mesure dès le 1er janvier 2009 de bonifier ce qu’ils offrent déjà à leurs employés en rendant accessible cette nouvelle manière d’épargner pour la retraite »

Voir l’article original sur le site de Desjardins.

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Je tiens ici pour acquis que le gouvernement Charest va emboîter le pas à cette initiative du gouvernement Harper, que le ministre des Finances, Jim Flaherty, qualifie de «plus importante innovation apportée dans le domaine des finances personnelles depuis la création du régime d’épargne-retraite (REER)».

Si votre taux combiné d’impôt est inférieur à l’exemple de 40%, votre économie d’impôt sera forcément plus faible. Le CELI est certes une initiative intéressante puisqu’il permettra d’investir annuellement jusqu’à 5000$ à l’abri de l’impôt et ce jusqu’à la fin de notre vie.

À titre de comparaison, on peut investir dans notre REER jusqu’à notre 71e année inclusivement. Bien qu’aucune déduction ne soit accordée sur le capital investi, tous les revenus d’intérêt, de dividendes et gains en capital accumulés à l’intérieur du CELI seront totalement libres d’impôt.

Et en plus, le régime est doté d’une grande flexibilité, permettant ainsi de sortir notre capital et de le réinvestir quand bon nous semble. Maintenant, soyons réaliste, qui va réellement profiter au maximum du CELI?

Les contribuables qui encaissent des revenus élevés, voire plus de 60 000$ de revenu imposable. Pourquoi? La raison en est simple: il faut gagner assez d’argent pour pouvoir économiser!

Parmi la clientèle potentielle du CELI, on retrouve le faible pourcentage de contribuables qui gagnent suffisamment d’argent pour contribuer au maximum à leur REER. En 2009, le plafond REER passe à 21 000$. Entre nous, très peu de gens ont les moyens d’épargner plus de 21 000$ par année!

Du côté des travailleurs actifs qui bénéficient d’un régime de pension à prestations déterminées de la part de leurs employeurs, un grand nombre d’employés ne peuvent contribuer significativement à un REER en raison du plafond imposé par le gouvernement fédéral. Le CELI offre donc à cette catégorie de travailleurs une intéressante solution pour investir jusqu’à 5000$ par année à l’abri du fisc.

Autre groupe susceptible d’ouvrir un CELI: les retraités dont les revenus annuels sont assez élevés pour pouvoir épargner jusqu’à 5000$ par année. Par ailleurs, comme il s’agit d’un régime enregistré et que cela nécessitera forcément une importante paperasse administrative de la part des institutions financières participantes, il y a aura sans doute des frais annuels à payer pour l’administration d’un CELI.

Espérons que ces frais annuels seront tout de même inférieurs à 100$, du moins lors de la première année de la mise en vigueur du régime. Je vous rappelle que 5000$ à 5% de rendement rapportent un revenu brut de 250$ par année. Si l’institution ramassait 100$ de frais de gestion sur notre CELI, cela signifie qu’elle grugerait à elle seule les «économies» d’impôt offertes par le CELI.

Pour la première année complète du nouveau régime CELI, le gouvernement Harper prévoit un manque à gagner fiscal de 50 millions. Cela laisse entendre que le gouvernement fédéral s’attend à ce que les contribuables canadiens investissent environ 5 milliards dès la première année du CELI.

Trois ans plus tard, le capital investi dans le CELI devrait dépasser les 35 milliards, et le manque à gagner en impôt pour le gouvernement fédéral s’élèverait, selon les prévisions du ministre Flaherty, à quelque 385 millions. Au bout de 20 ans d’existence, le ministère des Finances évalue que les économies d’impôt annuelles réalisées avec le CELI atteindront les trois milliards de dollars. Cela suppose que les Canadiens auront engrangé en 2029 quelque 300 milliards de capital dans le CELI. Comme on peut voir, l’optimisme n’a pas de plafond avec le CELI. »

Lisez le texte intégral de Michel Girard.

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