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C’est du moins ce qu’a affirmé aujourd’hui le premier ministre sortant, Stephen Harper, lors d’un point de presse à Vaughan, en Ontario.

Mis sur pied en 2008 par le gouvernement conservateur, le CELI permet d’investir actuellement jusqu’à 5000$ par année et de reporter les droits de cotisation inutilisés à l’année suivante. Cette promesse électorale permettrait donc de doubler le montant annuel actuel que les Canadiens peuvent verser dans le populaire compte d’épargne libre d’impôt.

D’ailleurs, plus de 4,7 millions de Canadiens profitent désormais du CELI dont la juste valeur marchande globale avoisinerait les 18 milliards de dollars.

Les conservateurs estiment que la nouvelle limite de cotisation coûterait 600 millions de dollars annuellement au gouvernement, une fois la mesure adoptée par tous les détenteurs du dit régime d’épargne.

D’ici là, les plus économes peuvent utiliser leur retour d’impôt pour maximiser leur rendement immédiat, en contribuant justement à un CELI ou au REEE de leurs enfants.

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Le choix du produit doit plutôt se faire en fonction de son horizon d’investissement et de son profil d’investisseur. Autrement dit, il faut être en mesure de répondre à ces deux questions AVANT de choisir le placement:

A-Pendant combien de temps pouvez-vous vous permettre de laisser votre CELI investi?
B-Êtes-vous en mesure de tolérer une certaine fluctuation (montagnes Russes) de la valeur de votre investissement, ou pas du tout?

Évidemment, plus un placement s’accompagne d’une certaine volatilité, plus les gains libres d’impôt peuvent être importants! A l’opposé, plus on est frileux au risque plus le placement devra être sécuritaire et moins il rapportera!

Suivant ce principe, voici donc mes meilleures idées de CELI pour 2011

1-Pour l’Investisseur craintif qui a un projet à réaliser d’ici 12 mois; le compte Avantage Libre d’Impôt de Banque Manuvie est parfait! Sans frais, ni cachette, il est rachetable sans pénalité ni échéance. Avec un taux de 2,5% c’est difficile de trouver mieux à pareilles conditions.

2-Pour l’investisseur prudent qui n’a pas l’intention de retirer ses économies avant 3 ans, on peut suggérer 50% ZCS (le fonds négocié en bourse BMO Obligations de sociétés à court terme) et 50% ZPS (le fonds négocié en bourse BMO Obligations provinciales à court terme). Le fait qu’ils ciblent les échéances à court terme, ça rend ces fonds en quelque sorte immunisés contre les répercussions négatives qu’entraîneront les prochaines hausses de taux par la Banque du Canada .

3-Pour l’épargnant conservateur qui a du temps, le CIG Boursier ASTRA de SSQ permet de conjuguer toute la sécurité d’un placement garanti ET le potentiel de rendement du marché boursier. De plus, il se distingue des autres par trois caractéristiques exceptionnelles : Il garantit, à l’échéance le capital à 100 % PLUS un rendement minimum! Mais le point qui fait vraiment la différence est le suivant: son rendement potentiel est illimité. Pas de plafond! Bien qu’il a une échéance technique de 10 ans, Il est rachetable en tout temps si désiré. Le CIG Boursier ASTRA SSQ est offert à des taux déterminés chaque semaine. Je le considère très approprié pour le contexte économique du moment.

4-Pour l’investisseur qui n’a pas de projet précis, mais une tolérance au risque moyenne, le fonds commun Revenu Stratégique de Manuvie est un bon choix. Avec 98% en produits à revenus fixes (dont moins de 2% en actions), ce fonds a procuré à ses porteurs de parts un rendement moyen annuel de 8,2% NET de frais au cours des 5 dernières années.

5-Pour l’épargnant capable de supporter une volatilité moyenne, voici sans doute un de mes fonds communs préférés : CI Revenu mensuel Signature. Ce n’est pas pour rien que son gestionnaire Eric Bushell a remporté le prestigieux prix soulignant le «Gestionnaire de la décennie» au Canada. Avec un fonds équilibré, dont le risque est plutôt faible il bat les indices de marchés et ses pairs à platte couture avec un solide 10,2% annuellement depuis 10 ans. Même si ce rendement est NET, sachez tout de même qu’à 1,58%, son ratio de frais de gestion est parmi les plus faibles de l’industrie des  fonds communs.

6-Pour l’investisseur dynamique et audacieux, ce n’est pas le choix qui manque. Il y a d’abord le formidable fonds de petites entreprises Dynamique. Il a surfé sur la crise comme un athlète australien sur un tsunami. En 12 mois, il affiche +27,2% de rendement. Sur 3 ans sa moyenne est de 14,6% par année et sur 5 ans; 13,8%. Cette performance exceptionnelle a valu à son gestionnaire Oscar Belaiche le prix Lipper du meilleur fonds canadien de PME sur 5 ans. S’il a réussi pareil exploit dans un contexte de crise, ça promet durant les années de reprise!

7-Les plus spéculateurs aimeront les FNB sectoriels BMO. Il y en a pour toutes les tendances. Vous pouvez parier sur les denrées, la techno, les marchés émergents, l’immobilier…

8-Enfin pour les actions individuelles mondiales, les experts de Franklin-Templeton ont ciblé quelques titres qui devraient avoir de l’élan en bourse. Microsoft, Cisco, le fabriquant d’édulcorant Tate & Lyle, Michelin, la société énergétique E.ON et la pharma Bristol-Myers Squibb sont de bonnes entreprises qui se négocient à rabais.

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Pourquoi selon vous Ottawa a-t-il décidé, il y a deux ans, d’offrir aux contribuables ce «cadeau du ciel», comme vous qualifiez le CELI?
À l’époque, la première motivation du gouvernement fédéral était liée à la crise économique, et la deuxième, au vieillissement de la population. Dans les deux cas, on souhaitait encourager les Canadiens à épargner. Ottawa veut ainsi éviter de déséquilibrer ses budgets futurs en consacrant une trop grosse part de ses dépenses au soutien social.

Depuis son avènement en 2009, le CELI est-il devenu populaire?
Les dernières données à ce sujet sont plutôt impressionnantes: il y a actuellement entre 17 et 18 milliards de dollars investis dans les CELI. C’est déjà un très gros succès en termes de dépôt, mais ça l’est moins en termes de rendement: les sommes investies génèrent en effet très peu d’intérêts et cela est dû à une méconnaissance du CELI.

Qu’est-ce qui explique une telle méconnaissance?
D’abord, le nom est mal choisi. Les gens croient à tort que le CELI est un compte bancaire – de type compte d’épargne -, alors qu’il s’agit en fait d’un régime qui permet de faire fructifier son argent à l’abri de l’impôt. On aurait très bien pu l’appeler «régime libre d’impôt». Cela dit, un compte d’épargne, c’est prévu pour les urgences: il ne présente aucun risque, aucune volatilité. Or, les gens utilisent leur CELI comme s’il s’agissait d’un compte d’épargne! C’est une erreur, car ils gaspillent ainsi un instrument drôlement précieux. Comme pour les REER, on peut inclure ce qu’on veut dans un CELI: des placements ultrasécuritaires ou très spéculatifs, des actions (qu’elles soient d’origine canadienne ou étrangère), des certificats de dépôt… Mais avec un nom comme «compte d’épargne», les gens s’y sont précipités dans le seul but de déposer leur argent à l’abri de l’impôt… mais à l’abri de la croissance aussi!

Le CELI en bref :
Tous les Canadiens âgés de 18 ans et plus peuvent ouvrir un compte d’épargne libre d’impôt – ou CELI – dans une institution financière, une fiducie, une société de fonds communs de placement, une firme de courtage en valeurs mobilières, une banque virtuelle (Ally, ING Direct, Manuvie, etc.) ou une compagnie d’assurance vie.

On peut y déposer jusqu’à 5000 $ par année, et les cotisations non utilisées peuvent être reportées aux années subséquentes. «La limite d’investissement annuel se chiffre à 5000 $, mais il n’y a pas de limite aux profits générés», note le conseiller gestionnaire Fabien Major, qui qualifie ce compte de «véritable bouclier antimissile des Finances»! Exemple: si le CELI avait existé en 2005 et que vous aviez alors investi 5000 $ dans des actions d’Apple, ce montant serait aujourd’hui multiplié par huit et… totalement libre d’impôt! «Supposons maintenant que vous sortez ce gain pour acheter une BMW et que, la même année, vous héritez d’un petit pécule. Avec cet héritage, vous pourrez renflouer dès l’année suivante les 40 000 $ retirés, car le plafond alloué augmente avec les rendements, c’est-à-dire que la somme à laquelle vous aurez alors droit sera de 40 000 $, et non pas le montant de 5000 $ que vous avez initialement investi.»

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En janvier 2011, une autre tranche de 5000$ sera admissible aux contributions CELI. Ainsi depuis 2009, cela portera le cumulatif à 15 000$ par Canadien âgé de 18 ans et plus. Pour une famille comptant deux adultes et deux enfants majeurs, cela représente une rondelette somme!

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À tenter de deviner les directions des marchés, on est toujours perdants. À titre d’exemple, la firme Fidelity Investments a élaboré quelques scénarios impliquant un investissement le 1er août 2002 de 10 000$ dans les actions du S&P/TSX canadien. 7 ans 1/2 plus tard, l’investisseur patient a obtenu une valeur totale de 21 369$. Cependant, l’épargnant nerveux qui s’amuse à entrer et sortir au gré des manchettes des journaux se retrouve avec un résultat nettement inférieur. En manquant seulement les 40 meilleures journées à la hausse (sur environ 2500 journées de négociations), on n’obtient que 4 468$. Soit une perte de 5 532$ et 16 901$ de moins que celui, qui s’est contenté de se croiser les bras!

Les meilleures et les pires journées sont pratiquement impossibles à prédire. Rappelons-nous le mois d’août 1998. L’indice canadien avait chuté de plus de 20% pour ensuite… reprendre 109% en 24 mois. Sortir des marchés pour éviter les baisses temporaires peut nous faire manquer les rebonds les plus significatifs à long terme réduisant ainsi substantiellement le rendement moyen de notre compte d’épargne libre d’impôt.

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Comment en sommes-nous arrivés à afficher un tel taux de dépassement? 2% des Canadiens qui ont un CELI ont trop cotisé, ce n’est pas rien! Il y a deux explications. La première vient de la négligence des investisseurs. Certains, croyant limiter leurs risques ou «pour saupoudrer », ils ont ouvert quelques CELI ici et là et se sont perdus dans la comptabilité. On peut bien avoir 2 ou 3 comptes dans 2 ou 3 institutions, mais ne perdons pas de vue que le total des dépôts dans une année civile (du 1 janvier au 31 décembre) ne doit pas dépasser les 5000$.

La deuxième raison expliquerait la majorité des cas de dépassements du plafond des CELI. Plusieurs investisseurs qui ont fait des retraits durant l’année 2009 ont redéposé des sommes sans attendre au premier janvier.

Par exemple: À l’été 2009, Jean Untel a déposé son 5000$  dans un CELI de la Caisse DuJardin. Emballé par les publicités disant qu’on peut déposer comme bon nous semble dans un CELI et faire des retraits sans impôt, Jean n’a pas hésité en novembre 2009  pour retirer le 2000$ qu’il lui manquait pour un voyage dans le sud en décembre. Le 20 décembre, Jean a touché un boni de fin d’année versé par son employeur. Il a donc redéposé les 2000$ utilisés pour le voyage.

Combien a-t’il déposer dans son CELI en 2009? La réponse est 5000$ + 2000$. Il y a donc un excédent de 2000$ Assorti d’une pénalité de 20$ par mois (1%). Il faut comprendre que nous n’avons droit qu’à 5000$ en DÉPÔT dans une année. Pour combler tout retrait on doit OBLIGATOIREMENT attendre au 1 er janvier de la nouvelle année. On ne peut que constater que les messages de l’Agence du Revenu du Canada n’ont pas été aussi limpides, mais aussi… que les employés des caisses et des banques ont lamentablement failli à cette tâche d’informer adéquatement les épargnants sur ce piège malicieux.

Bons joueurs, l’ARC et le ministère du Revenu national font preuve de compréhension et de souplesse. D’ici le 3 août 2010, les particuliers qui ont dépassé la limite pour l’année 2009 et qui ont reçu un avis de pénalité pour contributions excédentaires ont toutes les chances d’annuler les pénalités et impôts sur intérêts.  Il faut simplement envoyer une lettre à l’Agence en expliquant votre situation et en fournissant des pièces justificatives. Chaque cas sera traité individuellement. Si vous êtes du lot des «excessifs»… la prochaine fois, de grâce ne cotisez pas à votre CELI en toute hâte devant le caissier de la banque ou de la caisse du coin de la rue. Un conseiller indépendant ou un planificateur qualifié vous aurait évité ces ennuis.

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Il est clair que ces publicités ont aidé les Canadiens à connaître l’existence des CELI mais, pas vraiment à les comprendre. 50% des Canadiens ont entendu parler quelques parts des CELI. Ce n’est pas là très concluant. Mais si plus de 80% des Canadiens choisissent des placements bancaires peu générateurs de revenu d’intérêt, c’est sûrement en raison du nom. Même si j’administre le site CELI.ca, je dois reconnaître que le terme « CELI » est mal choisi. L’appellation «Compte d’Épargne» dirige les épargnants vers une fausse piste. Je pense bien qu’un peu plus de planification stratégique du ministère des finances aurait permis de conclure que la meilleure appellation possible aurait pu être RELI, pour Régime d’Épargne Libre d’Impôt.

Avec RELI, il n’y a plus de méprise possible. Comme dans les cas des REEE et REER, le terme RELI n’aurait fait référence à aucun produit spécifique et aurait permis encore plus d’efficacité de portée de cette campagne onéreuse. Pas de doute, ce fut des millions empochés facilement et rapidement par les agences publicitaires Palm et Havas.

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• 21 % des Canadiens prévoient d’investir leur remboursement d’impôt dans un REER ou un CELI.
• 15 % des répondants ont l’intention d’utiliser cet argent pour rénover leur maison ou régler d’autres dépenses de consommation de leur ménage.
• 12 % des répondants consacreront cet argent à des voyages ou à l’achat d’articles pour leurs loisirs.
• Et seulement 4 % des Canadiens prévoient d’utiliser leur remboursement d’impôt pour réduire leur dette hypothécaire.

Alors, si j’exclus la dépense, quoi faire avec ce beau remboursement d’impôt qui arrivera sous peu? Le CELI, le REER ou l’Hypothèque?
Moi je vous dis; les 3! Ainsi, si vous attendez un gros remboursement dodu de 5000$, vous pouvez le déposer temporairement dans un CELI en fonds d’obligations à court terme. En mars 2011, en supposant un rendement annuel de 5% (que bien des fonds court terme atteignent ou dépassent) vous aurez un solde cumulatif de 5200$ que vous versez dans votre REER, pour les impôts de 2010.

En supposant un taux d’impôt marginal de 40%, cela vous engendrera un autre retour de 2080$. Qui pourra bien servir à faire un versement supplémentaire sur votre hypothèque! c’est pas ça l’art de recycler son retour d’impôt?

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Comme nous pouvons le lire sur la couverture arrière, il s’agit du premier guide en français consacré au CELI. Il s’adresse à toute personne qui en a plein le dos de voir ses revenus taxés deux fois. L’ouvrage, qui évite soigneusement de perdre le lecteur dans un jargon fiscal ou technique, explique très clairement les avantages et le bien-fondé de ce nouveau mode d’épargne. Enrichi de stratégies de placement adaptées à votre réalité, d’avis d’experts, d’exemples concrets et de mises en situation qui favorisent la compréhension, il ne laisse planer aucun doute sur les meilleures manières d’en faire usage.

Pour satisfaire votre curiosité,  voici le contenu de la table des matières. Notez que dans le chapitre 6 consacré au PANORAMA D’EXPERTS vous pourrez y trouver le raisonnement d’un lecteur assidu de CELI.ca, l’ingénieur Jacques Bourdeau.

Chapitre 1
25 QUESTIONS SOUVENT POSÉES
AU SUJET DU CELI

Chapitre 2
L’ORIGINE DE L’ÉPARGNE LIBRE D’IMPÔT
Le PEA : une soupe populaire en France
Les TESSA de 5 heures
Libre d’impôt ! Oui, nous le pouvons !

Chapitre 3
LES ABRIS FISCAUX AU CANADA
Les paradis fiscaux
Les polices d’assurance vie comme abris fiscaux
Les actions accréditives
Les régimes d’épargne-actions
Les régimes de retraite
Le RRI
Les régimes particuliers
La pyramide des priorités financières

Chapitre 4
LES RÈGLES ET LES PRODUITS
Les retraits
Les dons
Au décès
Un CELI imposable
Les 10 plus grands mythes à propos du CELI

Chapitre 5
LES PRODUITS AUTORISÉS
Prix Orange et Citron
L’offre CELI
Quelques recommandations
Alors, quoi choisir ?
Et si on a un horizon de placement de plus de 24 mois ?
Protéger son CELI
Comment éviter le pire
Comment l’assurance-dépôts protège-t-elle
les comptes d’épargne libre d’impôt ?

Chapitre 6
UN PANORAMA D’EXPERTS

Chapitre 7
DES ÉTUDES DE CAS
Une jeune professionnelle ambitieuse
La première maison
Une maman en congé
Un couple en mi-carrière
Une infirmière veuve
Un couple proche de la retraite
Un chômeur épargné
Un rentier satisfait
Diverses circonstances, divers avantages
Spécialement pour les aînés
Rappel sur le Supplément de revenu garanti (SRG)

Chapitre 8
UN CELI SUR MESURE
5 portefeuilles pour 5 personnalités
Spéculation et CELI

Chapitre 9
S’ENRICHIR À L’ABRI DE L’IMPÔT
Attention aux pièges
Un nouvel axe dans la planification
Les catégories d’actions
Les avantages clés des fonds en catégorie fiscale
Le CELI et les dépôts périodiques
D’autres bonnes idées

Chapitre 10
DANS MA BOULE DE CRISTAL
Les tendances lourdes
Le compte d’épargne libre d’impôt collectif
Un CELI gouvernemental
Un CELI ultra-compétitif
Pour et contre le CELI
Trop beau pour durer ?

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« … Je crois qu’il y a assez de mesures d’incitation fiscales. Nous parlions des gouvernements qui enregistrent des déficits. Il faut qu’ils pensent à leurs dépenses, mais aussi à leurs revenus. Les cotisations au REER sont déductibles d’impôt. Le compte d’épargne libre d’impôt (CELI) est une autre initiative intéressante. Les gens ne devraient pas chercher à atteindre 70 % de leur revenu de travail une fois à la retraite, mais plutôt viser 50 %. Les personnes moins fortunées disposent quant à elles de programmes sociaux qui les couvrent adéquatement. C’est plutôt la classe moyenne qui devrait épargner un peu plus. Mais il faut aussi faire des choix : on peut décider de prendre plus de vacances quand on est jeune et se dire qu’à 70 ans on réduira sa consommation… »

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1-Diminuer le taux d’imposition du gain en capital sur les petites sociétés. Avouons que c’est pas bête, ça intéressera davantage de canadiens à inclure une part de petites capitalisations dans leurs portefeuilles hors-régime (REER, FERR, CELI…)
2-Permettre aux canadiens qui s’approchent de leur retraite de souscrire rétroactivement à leur CELI. Par exemple, si vous avez 64 ans, il serait intéressant qu’on vous accorde la permission de cotiser l’équivalent de 5 ou 10 ans de contribution d’un coup. Ça augmentera ainsi votre part d’actifs hors du FERR qui ne seront plus taxables. Monsieur Russel croit qu’on va corriger une forme d’iniquité entre le jeunes qui ont encore beaucoup de temps pour se gonfler un CELI et les aînés.

Enfin, je souligne aussi une proposition que j’estime assez farfelue. Elle fera bien rire le ministre mais, n’attirera certainement pas sa sympathie. Monsieur Russell souhaite qu’on abolisse le retrait obligatoire minimum annuel du FERR. Imaginez, ceux qui n’ont pas besoin d’en retirer…sont spécifiquement ceux qui sont les plus choyés du pays. Et on leur permettra de ne pas payer d’impôt ou de le diminuer? Comme ça, parce qu’ils sont plus âgés?

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Bien que l’on puisse ouvrir un CELI n’importe quand, curieusement la majorité des ouvertures se font en début d’année. La population y perçoit faussement un sentiment d’urgence de cotiser (en le prenant pour un REER) avant le premier mars. On estime à 3400$ la valeur de la moyenne des CELI. Mais, dans les firmes de courtage où l’éducation et la connaissance des placements semblent plus étoffée, la moyenne des comptes est de 5240$ ! Preuve que les placements diversifiés ont déjà offert de plus gains que les maigres comptes d’épargne.
Il reste beaucoup d’éducation à faire. D’évidence le nom: COMPTE D’ÉPARGNE libre d’impôt plaît beaucoup aux banques, mais induit manifestement en erreur plus de la moitié des cotisants.

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Mais doit-on sauter obligatoirement dans ce nouveau régime fédéral? A la place du REER? A la place du REEE? Pas du tout. Vous allez me trouver drôle. Même si je signe les textes du site CELI.ca, je ne crois pas que le CÉLI convient à tous. Du moins, pas en tout temps!

Vendredi dernier, je rencontrais une économiste rattachée à une société multinationale. Elle venait me rencontrer pour ses finances personnelles. La jeune femme doutait de la qualité de ses placements REER et cherchait le meilleur taux de CÉLI. À regarder de plus près ses avoirs, je me suis aperçu qu’elle déposait ses surplus de revenus dans son CÉLI (bancaire) pour les racheter presque aussitôt. Évidemment avec les modestes taux de sa banque, elle n’avait pas le temps de faire quelques dizaines de dollars en intérêts libres d’impôt. Elle encaissait le tout au fur et à mesure. Pas de budget, pas de fonds d’urgence, elle avait improvisé sans stratégie et était tombé dans le panneau publicitaire.

Cette dame n’avait pas besoin d’un CÉLI. Elle avait besoin de gérer son budget plus étroitement, de payer ses dettes de cartes de crédit et de se constituer un fonds d’urgence «RACHETABLE» en tout temps ET sans frais. Au lieu de diriger ses surplus dans le paiement de sa carte qui lui coûte 18,5%, elle a choisi de déposer son argent dans un compte à 2%. Doit-on la blâmer? Un peu. Mais si je rencontre le conseiller de la banque qui lui a ouvert un CÉLI sans s’informer de son endettement, il va se rappeler de mon nom celui-là! Très amateur, comme conseil.

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Les Billets de dépôts CIBC rendements totaux supérieurs série 34 sont disponibles jusqu’au 26 février 2010. Ces billets investissent dans dix sociétés canadiennes de premier plan comme BCE, Barrick Gold, RIM, Rogers, Sunlife et autres. Le capital est protégé à 100%. D’une durée de 5 ans, le coupon annuel peut atteindre 10,5%.

Le CIG boursier de SSQ offre un bon rapport protection/potentiel. D’une durée de 10 ans, il est rachetable en tout temps. Il est constitué de 2 éléments protégés. Un certificat représentant 40 ou 60% (à votre choix) à 3,5% et le reste en fonds garantis administrés par des gestionnaires institutionnels de premier plan, dont Jarilowsky Fraser et McLean Budden. Ce qu’il y a de plus attrayant est l’absence de plafond de rendement. Tout est protégé et même si le rendement a explosé et totalise 100%, ça vous appartient.

Le fonds commun Hartford Chefs de file mondiaux devrait encore bien faire cette année. En 2009, comparé aux autres fonds mondiaux, il a offert plus de 11% en valeur ajoutée. Il a rapporté 23% versus 12% pour ses pairs. Dans les années 90 et jusqu’en 2004, son gestionnaire vedette Bill Kanko a contribué grandement au succès de la famille Trimark. Maintenant propriétaire de sa boîte Black Creek investments, il gère exclusivement pour la compagnie Hartford Life du Connecticut.

Le FNB BMO infrastructures mondiales reproduit l’indice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index. Ce fonds négocié en bourse reproduit l’indice constitué des géants des sociétés liés aux infrastructures. Tous s’entendent pour dire que les prochaines années seront riches en investissements dans ce secteur. Au cours des 25 prochaines années, à l’échelle globale, les routes, aqueducs, réseaux électriques, pipelines, voies maritimes et autres grands travaux vont accaparer 20 billions de dollars. En investissant dans ce fonds, vous ciblez les entreprises qui vont en bénéficier directement. Avec un ratio de frais inférieur à 1%, c’est le genre de placement à long terme destiné aux investisseurs dynamiques.

Enfin, si vous êtes plutôt agressif, ouvrez un compte  dans une firme de courtage à escompte et placez votre cotisation en liquidité. En 2010, je vous invite à surveiller étroitement l’entrée en bourse de quelques sociétés de premier plan qui devraient connaître des départs fulgurants, semblable à Google il y a quelques années. Les IPO ou offre initiale représentent des occasions uniques. Comme 2009 a été très tranquille de ce côté, on prévoit que les nouvelles émissions seront en augmentation en 2010. Facebook et Twitter sont attendus de pieds fermes sur les parquets. Si vous avez la liquidité à portée d’un clic de souris, vous ne devriez pas rater ces opportunités.

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Comme vous et moi, Claire est impuissante devant ce fait et ne pourrait rien y changer. Elle a pourtant le pouvoir de changer de rôle, de modifier ses perceptions et d’améliorer son sort. Si son institution financière est suffisamment capitalisée et sérieuse pour qu’elle y dépose son argent et qu’elle se couche le soir en toute quiétude… sans crainte de perdre ses économies dans une faillite ou autre drame. Alors, son institution est solide. Très solide.

En devenant une actionnaire de cette même institution de premier ordre, elle sera propriétaire et aura droit à des dividendes de plus de 4%… et un droit de vote à l’assemblée.

Évidemment, si la valeur des actions s’apprécie… son rendement s’en portera mieux. À titre d’exemple depuis le début de l’année l’action de la Banque TD s’est appréciée de plus de 60%… Ce n’est pas toujours comme ça, et il est illusoire de faire des projections basées sur 2009. Il y a parfois de fortes turbulences, mais c’est un fait, nos banques sont solides et il est définitivement plus payant d’en être actionnaire plutôt que simple déposant. À titre de comparaison, une fois que vous vous êtes assuré de la solidité et de la qualité d’un immeuble, aimez-vous mieux en être propriétaire ou locataire?

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Ally se fait désirable mais, attention. On ne confie pas son épargne à la première séductrice de portefeuille venue. Comme quelques autres, Ally offre des services bancaires virtuels. On ne propose que des certificats de dépôts, des comptes bancaires et comptes d’épargne libre d’impôt (CÉLI).

Après quelques petites recherches, je comprends qu’Ally est une compagnie de Fiducie ResMor et elle est membre de la SADC qui protège l’épargne en cas de faillite de l’institution. Bon, au moins c’est sérieux. La compagnie de fiducie ResMor a déposé le 27 juin 2009, une demande dans la Gazette du Canada en vue de changer son nom pour Banque Ally. En effet, c’est plus attrayant que ResMor? Je ne suis pas plus avancé. J’ai eu beau chercher dans tous les dédales des sites internet d’Ally et de ResMor, je n’apprends rien sur ceux qui tirent les ficelles de cette organisation généreuse.

Qui c’est ça ResMor? Je trouve que ça sonne comme raide mort! Justement. Un communiqué échappé dans CNW, décrit ResMor comme une filiale de General Motors Acceptance Corporation (GMAC). Les services financiers de GM, qui ont failli passer dans le tordeur en même temps que le géant de l’automobile mal foutu!

Mais, les dirigeants ont pu sauver les meubles in extremis. Rappelons que GMAC est en affaires depuis 1919. Partant d’une société spécialisée dans le financement, elle a su créer une famille diversifiée de sociétés qui offrent des services de financement de toutes natures.

En plus du prêt automobile, GMAC offre des hypothèques commerciales et résidentielles. Elle offre aussi du financement commercial et on peut y investir en achetant le papier commercial GMAC ou autres titres de créances. Comme une poupée russe, la structure financière d’Ally ne s’arrête pas là. Le fonds Cerberus est le détenteur de GMAC. Ce fonds privé possède des dizaines de sociétés dont les épiceries Albertsons, 250 Burger King, les autocars Blue Bird, le producteur de film Spyglass… et Chrysler.

Rappelons que GMAC a été au coeur du plan de sauvetage de l’administration Obama et a dû bénéficier d’une injection fédérale de plus de 13 milliards afin de rester en vie. GMAC fut un des grands émetteurs de papier commercial à risque (subprime).

Pas étonnant qu’on travestisse maintenant le nom et l’aspect visuel. Ally? Comme dans Ali Baba ou Ally McBeal? Se tenir loin de GM n’est pas  une mauvaise idée… pour éloigner le mauvais sort. Est-ce que je confierais mon épargne entre les mains de ce travesti? Certainement! La caution de la société de l’assurance dépôt du Canada me sécurise amplement.

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« La décote reflète le point de vue de DBRS que l’environnement actuel a un impact négatif sur le parent direct de ING Direct Canada, ING Bank NV et sa maison-mère ultime, ING Groep NV », affirme l’agence.

Celle-ci note que les résultats du groupe financier néerlandais montre des revenus « qui pourraient souffrir d’un stress considérable pour plusieurs autres trimestres, à cause d’une qualité du crédit qui se détériore et aussi pour des coûts liés à des expositions historiques, et ce au moment où l’économie demeure faible et les marchés financiers fragiles. » DBRS estime aussi que ces pressions risquent de restreindre la flexibilité financière de la maison-mère.

DBRS s’inquiète de l’avenir d’ING. L’agence reconnaît les efforts de la banque, qui tente de se recentrer, à l’échelle mondiale, sur des activités jugées plus essentielles, afin d’améliorer son profil de risques. Mais l’agence estime que ce repli pourrait mener à un recul des revenus.

En plus de la dette à long terme, DBRS a confirmé la cote de la dette à court terme de l’institution financière, mais elle a noté que la tendance demeure négative dans son ensemble. Mais l’agence reconnaît que ING Canada demeure une filiale clé pour la maison-mère, et que les opérations canadiennes ont beaucoup de succès dans les dépôts et les hypothèques. De plus, la maison-mère demeure une franchise majeure en Europe. Et ses revenus récents démontrent sa résilience, ajoute l’agence.

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Une activité spectaculaire

… »Cette augmentation est attribuable en grande partie au lancement des CELI. Depuis le 1er janvier dernier, tous les adultes canadiens peuvent investir jusqu’à 5000$ par année dans le nouveau compte d’épargne libre d’impôt (CELI) qui leur permet de faire croître leurs épargnes à l’abri du fisc.

Plusieurs ont choisi d’ouvrir un CELI dans une firme de courtage direct, qui offre une large gamme de produits financiers, moyennant des frais de transaction réduits, aux investisseurs autonomes qui se débrouillent sans l’aide d’un courtier.

Chez BMO Ligne d’action, environ 35 000 clients ont ouvert un CELI, ce qui représente près de la moitié des ouvertures de compte depuis le début de l’année. La tendance ne se dément pas: encore en août, les CELI formaient environ 40% des ouvertures de compte.

«L’arrivée des comptes CELI a créé une activité spectaculaire, pour nous. Et ça ouvre la porte à une nouvelle clientèle», se réjouit M. Dussault. Il précise qu’environ 30% des investisseurs qui ont ouvert un CELI sont des nouveaux venus chez BMO Ligne d’action. »…

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« Plusieurs raisons expliquent l’engouement des plus âgés envers le CELI.

Tout d’abord, il faut savoir que ni le revenu de placement du CELI, ni les sommes qui en sont retirées n’affectent l’admissibilité aux prestations fédérales et aux crédits fédéraux fondés sur le revenu, comme la prestation de la Sécurité de la vieillesse.

Autre point: «Les plus âgés ont plus de chance d’avoir déjà cotisé dans leur REER», souligne Mme Manon Stebenne de Banque Laurentienne. Ils voient donc le CELI comme un mécanisme d’épargne complémentaire… »

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Voici les rendements obtenus par les détenteurs de 6 catégories de comptes CELI/témoins.
Si nous avions placé notre 5 000$ de cotisation maximale au premier janvier 2009, voici de quoi aurait l’air notre solde après 6 mois.

De cette liste, il ne faut pas conclure que certains produits sont meilleurs que d’autres. Le rendement ajusté au type d’investisseur et à l’horizon de placement a énormément d’importance. Le CELI prudent convient très bien à ceux qui ont un projet dans les 24 mois à venir. Le CELI équilibré desservira plutôt celui qui n’a pas de retrait à réaliser avant 36 mois. Pour les investisseurs de types «croissance, dynamique, audacieux ou spéculatif» on doit avoir plus de temps avant de réaliser son projet de dépenses avec les fruits de son CÉLI, ou encore avoir les nerfs plus solides!

Vous remarquerez que plus on augmente dans la tolérance au risque, plus le créneau ou la spécialisation du produit se resserre. Le fonds équilibré est très diversifié entre les actifs sécuritaires et les actions. Le fonds de croissance est diversifié en actions canadiennes et étrangères. Le fonds dynamique cible une région géographique… et le fonds audacieux, un secteur économique. Enfin, pour le CÉLI spéculatif, on a choisi une action, d’UNE seule compagnie qui fait l’objet de rumeurs et de convoitises dans le secteur minier! Le rendement a été explosif pour TECK resources, 384% de gain en six mois!

Assurez-vous de faire affaire avec un conseiller indépendant, MAIS rattaché à une organisation solide. Il sera capable d’inclure les fonds et produits de TOUTES les familles ou institutions financières. C’est votre gage d’objectivité! Si un conseiller insiste pour n’utiliser que les produits de sa firme… changez de firme!

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On ne peut pas y déposer des placements étrangers
Faux. Comme pour les REER, il n’y a pas de plafond de contenu étranger. Vous pouvez, si vous le souhaitez y mettre 100% d’actions américaines ou internationales, mais les institutions tiennent à ce que l’encaisse ou les produits d’épargne soient libéllés en dollars canadiens. N’oubliez pas que des placements étrangers ajoutent un risque supplémentaire. Le risque de conversion des monnaies ou taux de change.

On peut dépasser le plafond annuel sans trop de conséquence Faux. En fait cela pourra être très couteux de franchir le seuil de 5000$, si vous ouvrez 2 CÉLI dans deux institutions par exemple. La pénalité qui vous sera imposée sera de 1%… par mois !

Les pertes en capital se place dans un compte de réserve
Encore faux. Les pertes en capital deviennent irrécupérables. Ne vous précipitez donc pas pour convertir vos comptes ouverts en actions, en  CÉLI si vous y avez des pertes importantes en capital.

Les enfants peuvent ouvrir un CELI pour leurs études
Faux. Ça prend 18 ans. Vous voyez donc, que le REEE a encore toute sa place !

Le CÉLI c’est trop compliqué
Mais non ! Qu’est-ce qu’il y a de compliqué là-dedans ? On dépose dans le produit de son choix, les intérêts sont non-imposables et on retire quand on veut ! Plus simple, c’est une tire-lire !

Ça ne vise que les riches
Désolé, mais les détracteurs devront nous convaincre qu’il n’y a juste que les gens aisés qui détestent payer trop d’impôt. Si on laisse plus d’argent dans les poches de toutes les classes, ce sont tous les canadiens qui en profiteront.

Pour ceux qui ne paient pas d’impôt, les CELI sont inutiles
On peut bien répondre oui, dans la limite où JAMAIS votre situation et vos revenus ne changeront pas.Si on se parle franchement, on peut bien comprendre qu’il est ici question de ceux qui travaillent au noir ou ceux dont les revenus déclarés sont très faibles. Ce n’est pas à moi de juger de ce que vous considérer comme acceptable ou pas mais, si vous ne payez pas d’impôt mais, que vous avez des placements qui rapportent des revenus, il faut surveiller attentivement le niveau de revenu engendré. A partir d’un certain seuil, vous pouvez perdre certains crédits. Ne prenez pas de chance, dans le CÉLI on est certain que jamais les intérêts ne s’ajouteront à nos revenus !

On ne peut en ouvrir après son 71 ième anniversaire
Faux, vous pouvez ouvrir un compte d’épargne libre d’impôt à tout âge. C’est même souhaitable, si vous ne parvenez pas à dépenser tous vos revenus de retraite !

Le plafond à vie est de 100 000$
Encore un mythe ! Il n’y a pas de plafond. Même si dans 25 ans, vous avez accumulé 200 000$ dasn votre compte, les intérêts ne seront pas imposable et la croissance se fera encore libre d’impôt !

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Autrement, si vous optez  pour un produit comme un CPG boursier, un fonds distinct d’un assureur ou d’un fonds à cristallisation des gains durant sa croissance (comme les Solutions Clic de IA Clarington) c’est le manufacturier du produit qui vous protège avec sa garantie. Les CPG bancaires sont bien sûr très sécuritaires mais, les intérêts offerts, il faut l’avouer sont insignifiants en ce moment!

Voici ce que dit la SADC des comptes d’épargnes libre d’impôt:

Comment l’assurance-dépôts s’applique-t-elle aux comptes d’épargne libres d’impôt (CELI) ?

L’assurance-dépôts offerte par la SADC s’applique aux dépôts assurables se trouvant dans un régime enregistré et non aux régimes enregistrés eux-mêmes.

En ce qui concerne les CELI, il est permis d’y déposer toute une gamme de produits financiers et autres types de placements non assurés par la SADC, qu’ils se trouvent dans un CELI ou ailleurs.

Il est donc inexact de dire qu’un CELI est « assuré par la SADC ». Cependant, si des dépôts assurables se trouvent dans un CELI, ces dépôts seront protégés par la SADC.

La SADC protège les dépôts assurables jusqu’à concurrence de 100 000 $ (somme du principal et des intérêts) par déposant (dans le cas des dépôts en commun, par groupe de copropriétaires), par institution membre de la SADC. Cette règle s’applique à chacun des types d’épargnes suivants :

1. épargnes au nom d’une seule personne
2. épargnes en fiducie pour une autre personne
3. épargnes dans des régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER)
4. épargnes dans des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR)
5. épargnes dans des comptes d’impôts fonciers
6. dépôts en commun (au nom de plusieurs personnes)

Pour être assurable, un dépôt doit être payable au Canada, en monnaie canadienne. En règle générale, un dépôt est payable au Canada s’il est confié à l’une des succursales ou à un autre lieu d’affaires d’une institution membre de la SADC, au Canada.

Constituent des dépôts assurables les comptes d’épargne, les comptes de chèques, les CPG ou autres dépôts à terme dont l’échéance initiale est de 5 ans ou moins, les mandats, chèques certifiés et traites bancaires émis par des institutions membres de la SADC, ainsi que les débentures émises par des sociétés de prêt qui sont membres de la SADC.

La Loi sur la SADC stipule que les dépôts assurables détenus dans un RÈER ou dans un FERR sont assurés séparément des autres dépôts assurables au nom de la même personne à la même institution membre de la SADC. La Loi ne prévoit pas la même chose à l’égard des dépôts assurables effectués dans un CELI. Par contre, les dépôts assurables détenus en fiducie pour un ou plusieurs bénéficiaires sont assurés séparément de tous les autres dépôts assurables que le fiduciaire ou les bénéficiaires détiennent en leur nom, à la même institution membre, à la condition que la fiducie et les droits de chaque bénéficiaire soient indiqués dans les registres de l’institution membre, conformément aux trois critères énoncés ci-après. Aussi, selon qu’un CELI est constitué en fiducie (détenu par un fiduciaire pour le compte du propriétaire du CELI), les dépôts assurables que contient le CELI pourraient être assurés séparément des autres types de dépôts assurables que détient le propriétaire du CELI à la même institution membre.

Prenons un exemple : M. A a mis 5 000 $ dans un CELI qui n’est pas constitué en fiducie, à la Banque X (membre de la SADC). Il détient aussi un CPG de 100 000 $, d’une durée de 5 ans, auprès de la Banque X. Si cette dernière faisait faillite, les 5 000 $ du CELI ne seraient pas assurés séparément des 100 000 $ du CPG. Cela signifie que la SADC rembourserait à M. A un montant total de 100 000 $.

Supposons maintenant que M. B a mis 5 000 $ dans un CELI constitué en fiducie auprès de la Banque X, membre de la SADC. La compagnie de fiducie Y en est le fiduciaire. M. B détient aussi un CPG de 100 000 $, d’une durée de 5 ans, auprès de la Banque X. Si cette dernière faisait faillite, les 5 000 $ du CELI seraient assurés séparément des 100 000 $ du CPG, si les critères qui suivent ont été remplis. Cela signifie que la SADC rembourserait à M. B le montant de son CPG, et à la société de fiducie Y les 5 000 $ du CELI qu’elle détient en fiducie pour le compte de M. B.

L’Annexe de la Loi sur la SADC et le Règlement administratif de la Société d’assurance-dépôts du Canada concernant les renseignements sur les comptes en copropriété et en fiducie, exigent le respect des trois critères suivants pour que des dépôts assurables détenus en fiducie, pour le compte d’un bénéficiaire, soient protégés par la SADC séparément de tout autre type de dépôt assurable effectué par le bénéficiaire à la même institution membre :

1. 1) les registres de l’institution membre de la SADC doivent indiquer les noms et adresses des personnes agissant à titre de fiduciaires ;
2. 2) les registres doivent indiquer que les dépôts assurables sont détenus en fiducie pour le compte d’un ou de plusieurs bénéficiaires (dans le cas qui nous intéresse, le propriétaire du CELI) ;
3. 3) les registres doivent préciser le nom et l’adresse de chaque bénéficiaire (le propriétaire du CELI dans le cas qui nous intéresse) ou un code alphanumérique ou autre identificateur distinct, pour chacun des bénéficiaires, qui figure dans les registres du fiduciaire où se trouvent le nom et l’adresse de chaque bénéficiaire.

Vous voudrez peut-être contacter votre institution membre de la SADC pour vérifier si elle offre des CELI constitués en fiducie.

Remarque : Dans son budget de 2009, le gouvernement fédéral propose de modifier la Loi sur la SADC afin d’offrir une protection séparée aux CELI. Cependant, cette décision relève du Parlement canadien. Dans l’immédiat, aucun texte de loi n’a été adopté en ce sens.

Voir le texte original

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« ING a conclu plusieurs accords de vente portant sur l’essentiel de sa participation dans ING Canada », a indiqué le groupe dans un communiqué. La part d’ING dans ING Canada passe de 70% à 7%. ING Canada est leader sur le marché canadien des produits d’assurance hors assurance-vie, a indiqué à l’AFP une porte-parole du groupe.

« Comme nous l’avions annoncé le 26 janvier, nous allons-nous concentrer davantage sur nos activités clés d’épargne et d’investissement », a expliqué le président d’ING Canada Jan Hommen dans le communiqué. ING avait annoncé le 26 janvier qu’il allait supprimer 7.000 emplois dans le monde en 2009 dans le cadre d’un plan visant une réduction des coûts d’un milliard d’euros.»

Notons que la transaction n’affecte pas la Banque ING du Canada, connue sous le nom d’ING Direct, qui était une entreprise distincte d’ING Canada et qui relève toujours directement de la maison mère néerlandaise. N’empêche, la nouvelle a semé de l’inquiétude. Depuis avril 2008, l’action ING Groep est passée de 40,67 $US au New York Stock Exchange à 8,29$. Une déconfiture de 79%!
-Avez-vous des nerfs d’acier?

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Ce dimanche, Lynda Piché et moi-même, Fabien Major, nous parlerons du dilemme REER ou CÉLI et bien sûr de crise et de reprise économique. A ce sujet, un gestionnaire institutionnel de Fonds Dynamique, monsieur Marc St-Pierre sera des nôtres. En 38 ans d’expérience, il ne compare pas la crise actuelle à celle des années 30 mais… à celle des années 70! Voici les questions que je compte lui poser:

-Est-ce que les baisses de valeur des portefeuilles de 15-20-30% sont dans la normalité?
-Que faire de ses pertes?
-Quels secteurs ont été le plus touché et/ou épargné par les baisses?
-Combien de temps encore la crise va t’elle durer?
-Est-ce que les mesures gouvernementales auront du poids?
-Pourquoi devrions-nous encore avoir confiance dans le système financier actuel?

Il nous dévoilera une information capital: Quels secteurs boursiers devraient être les premiers à afficher de gains d’importance! Je compte également vous entretenir sur les changements qui affectent les détenteurs de FERR et de FRV. Chaque demi-heure, nous ouvrirons une tribune téléphonique afin de pourvoir discuter et répondre à vos questions en direct.

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TORONTO, le 10 sept. /CNW/ – Le compte d’épargne libre d’impôt (CELI), qui sera accessible en 2009, est le premier instrument d’épargne fiscale offert par le gouvernement depuis la création des REER, qui remonte à plus de cinquante ans. Pourtant, plus des trois quarts des Canadiens sondés disent ne pas être au courant du compte d’épargne libre d’impôt ou n’ont qu’une connaissance limitée de ce compte. Parmi les personnes qui comprennent un peu ou parfaitement le CELI, moins de 70 % sont au courant des principales caractéristiques du produit, c’est-à-dire la cotisation maximale de 5 000 $par année à l’abri du fisc et l’exemption d’impôt sur les fonds même lorsqu’ils sont retirés.

L’incompréhension à l’égard de l’impôt payé sur les intérêts gagnés dans un compte bancaire courant semble être l’une des raisons pour lesquelles les gens ne comprennent pas l’occasion qui leur est offerte de faire fructifier leurs intérêts à l’abri de l’impôt.

Le sondage révèle que 25 % des Canadiens ne savent pas qu’ils sont tenus de payer de l’impôt sur les intérêts gagnés ou n’en sont pas certains, et près de la moitié des personnes sondées affirment n’avoir jamais payé d’impôt sur les intérêts versés dans leur compte bancaire, notamment parce que les intérêts gagnés n’étaient pas assez élevés.

« Nous croyons qu’il sera nécessaire de diffuser beaucoup de renseignements d’ici le mois de janvier pour que les Canadiens soient bien informés de leurs options d’épargne en prévision de la période de pointe des placements, indique Peter Aceto, président et chef de la direction d’ING DIRECT.

Plus vite les gens comprendront, plus vite ils pourront commencer à planifier leurs objectifs d’épargne. Le compte libre d’impôt est un beau cadeau dont tous les Canadiens devraient profiter, quel que soit le montant qu’ils sont en mesure de cotiser. C’est un compte qui peut être utilisé pour
épargner en vue de n’importe quel objectif financier, à court ou à long terme.

Au fil des ans, à mesure que le montant des cotisations annuelles est capitalisé, le CELI permettra au Canadien moyen de réaliser des économies d’impôt importantes. » Même les consommateurs ayant une bonne compréhension du produit ne savaient pas que le CELI permettait de reporter les droits de cotisation inutilisés et que tout montant retiré pouvait être retourné plus tard dans un compte libre d’impôt.

Quelles sont les attentes des Canadiens à l’égard du CELI et pourquoi l’utiliseront-ils ? Lorsqu’on leur demande ce qu’ils recherchent dans un compte libre d’impôt, plus de la moitié des Canadiens affirment vouloir, en plus de l’épargne fiscale, un compte sans frais assorti d’un taux d’intérêt élevé. M. Aceto ajoute : « En tant que banque canadienne favorisant l’épargne, nous sommes enchantés de cette occasion d’offrir un compte libre d’impôt parce que cela nous permet d’en donner encore plus aux Canadiens pour leur argent.

Des taux d’intérêt élevés, l’exemption complète de frais et l’application d’aucun montant minimum sont l’essence même de la marque ING DIRECT. Nous ne pourrions souhaiter rien de mieux à nos clients que de pouvoir conserver une partie encore plus grande de l’argent qu’ils épargnent chez nous. »

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C’est l’absolution totale du fisc pour tout le capital et ses revenus inscrits dans le CELI. Et peu importe qu’il s’agisse d’intérêts, de dividendes, de gains en capital ou de distributions provenant de fiducie de revenus dont les unités sont cotées à la Bourse.

Dans le cas du REER, les cotisations annuelles faites au régime sont déductibles d’impôt. Dans le cas du CELI, lesdites cotisations ne seront pas déductibles. Et elles seront passablement inférieures à celles permises au REER, soit 5000 $ par année par contribuable dans le premier cas contre 20 000 $ dans le second cas.

Comme le REER, les droits de cotisation non utilisés pour une année sont cumulatifs. Et, caractéristique unique au CELI, tout retrait du régime s’ajoutera aux droits de cotisation accumulés.

Autre point intéressant: les règles d’attribution ne s’appliquent pas dans le cas du CELI. Ces règles stipulent que les revenus provenant de montant d’argent donné à son conjoint ou à son enfant mineur sont imposables au nom du donateur et non du bénéficiaire. Les règles d’attribution ne s’appliquant pas, le conjoint le plus riche pourra donc fournir à l’autre les liquidités nécessaires pour qu’il puisse se prévaloir de ses cotisations annuelles au CELI. Cela facilitera la tâche à toutes les familles qui voudront y verser globalement 10 000 $ par année répartis également entre les comptes respectifs des conjoints.

Vraisemblablement, tous les types de placement admissibles au REER le seront également pour le CELI. Seuls les placements dans des entreprises avec qui le bénéficiaire du régime a des liens de dépendance ne seront pas autorisés.

Comme pour le REER, les pertes réalisées à la vente d’un placement ne seront pas déductibles des gains réalisés sur d’autres placements. Et les intérêts résultant d’emprunts négociés dans le but de cotiser au régime ne seront pas déductibles.

Une question vient rapidement à l’esprit: entre le REER et le compte CELI, lequel doit-on favoriser? Comme l’illustre très bien le gouvernement dans son document budgétaire, les deux régimes se valent dans un contexte où le taux d’imposition demeure le même aujourd’hui comme à la retraite. Par contre, si vous prévoyez que votre taux d’imposition sera plus faible à la retraite que du temps de votre vie active, là le REER permettra, à rendement égal, d’accumuler un capital plus important que ne le permettra le compte CELI. Pour ma part, j’estime qu’un «tiens» vaut mieux que deux «tu l’auras». C’est-à-dire, qu’en cotisant au REER, vous bénéficiez dans l’année même de la cotisation du report d’impôt qui peut correspondre jusqu’à 48 % et quelques poussières du montant de la cotisation. Le contribuable peut donc disposer dans le cas du REER jusqu’à 48 % plus d’argent qu’il pourra faire fructifier pendant toute sa vie active et pendant une bonne partie de sa retraite, et ce, à l’abri de l’impôt.

Dans le cas du compte CELI, vous ne disposez pas de ce report d’impôt. Mais au moment de retirer l’argent du régime, aucun impôt n’est exigé. Sauf que, à très long terme, les règles tendent à être modifiées au gré des gouvernements au pouvoir.

Le REER est moins sujet à de telles modifications. La raison: son rôle d’équité sociale. Le REER est là pour instaurer un juste équilibre entre les travailleurs participant à un riche régime à prestations définies de leur employeur et ceux qui ne participent pas à de tels régimes. Ces derniers doivent alors compter uniquement sur leur propre effort à l’épargne pour bâtir leur avoir. Cette question d’équité sociale fait que les gouvernements n’osent pas réduire les attraits du REER. Le CELI ne jouira pas de cette immunité tacite.

Cela dit, le compte CELI est parfaitement moulé pour l’épargne hors REER. Tous devraient prioritairement canaliser dans les limites permises leur épargne hors REER dans le compte CELI. Quant au type de placements à favoriser, la priorité doit être donnée à ceux générant les revenus les plus élevés et les plus lourdement imposés. Parmi ces placements figurent au premier rang les unités de fiducies de revenus dont les taux de distribution sont très élevés. Les unités de plusieurs fiducies de revenus s’échangent sur la base d’un rendement annuel entre 8 % et 9 %, parfois à plus de 10 %. En dehors du REER, ces généreuses distributions sont pleinement imposées à votre taux marginal d’impôt qui atteint vite 40 % (revenus de plus de 37 000 $). Réalisées dans le compte CELI, ces distributions seront exemptes d’impôt à tout jamais.

Les actions d’entreprises à très forte croissance devront également être considérées. Certes, le gain en capital constitue la forme de revenus de placement la moins taxée. Mais dans le cas des titres à très forte croissance, les gains en question peuvent à terme être faramineux. Dans les titres de quelques sous, lorsqu’on a choisi le bon cheval, il n’est pas rare de voir les cours passer de 50 ¢ à 20 $ et plus en dix ou quinze ans. Aussi bien réaliser de tels gains à l’intérieur du CELI.

Voir le texte de Claude Chiasson dans son intégralité.

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